Золото достигло новой высокой отметки

Рынок облигаций демонстрирует падение доходности, что увеличивает привлекательность золота. Спотовая цена поднялась до нового рекорда, немного не дотянув до отметки $2470 (на начало торгов в Азии в среду). В ближайшем будущем золото может достичь уровня $2500, если доллар США и доходность облигаций продолжат снижаться, а инфляционные показатели останутся стабильными (не покажут роста).

Индекс доллара (DXY) все же восстановил свои позиции в ходе нью-йоркской сессии и достиг отметки 104,20, что значительно ниже отметки 105, на которой он торговался в это время на прошлой неделе. Этот нисходящий сдвиг в долларе отражает растущие ожидания того, что по крайней мере одно снижение ставки ФРС уже не за горами и что разница в доходности, которой пользуется доллар, может оказаться на пороге сокращения.

Курс USDJPY упал до уровня 158, отчасти из-за новой волны слабости доллара и отчасти из-за подозрений о вмешательстве. Японские официальные лица, вероятно, вздохнули с облегчением, увидев более мягкие показатели ИПЦ США, так как в последние месяцы они столкнулись с трудной задачей, пытаясь бороться с рынком казначейских облигаций в своих усилиях по защите иены. Поэтому текущие уровни USDJPY ниже 160, вероятно, более комфортны для Министерства финансов Японии. Но продлится ли это? Это может зависеть от того, как будут складываться показатели инфляции в США с настоящего момента до сентября. В то же время уровни, которые стоит отслеживать по USDJPY, включают поддержку на 157.99 и 157.55, в то время как сопротивление находится на 158.97 и далее на 159.40.

Нефть ослабла после того, как макроэкономические данные из Китая не оправдали ожиданий. В понедельник данные по ВВП и розничным продажам из Китая оказались ниже прогнозов, в то время как данные по торговле на прошлой неделе показали, что импортные показатели разочаровали (хотя данные по экспорту были лучше). Для контракта WTI (американская нефть) поддержка находится на уровне $79.17, в то время как сопротивление составляет $80.83 и $81.70. Однако, с ожиданиями, что снижение ставок в США приближается, это может поддержать нефть с точки зрения спроса.

Рынки акций остаются поддержанными перспективами смягчения денежно-кредитной политики, в то время как результаты за второй квартал до сих пор способствуют росту. С точки зрения индексов, Nasdaq лидирует с приростом 25% в этом году, однако недавние движения на рынке акций предполагают, что трейдеры получают уверенность в выходе за пределы технологического сектора, который выполнял большую часть работы, и в переходе в другие сектора на фоне предстоящих снижений ставок.

В течение оставшейся части недели инвесторы будут внимательно прислушиваться к заявлениям представителей ФРС, которые должны выступить, а также следить за заседанием ЕЦБ в четверг. Ожидается, что на этом заседании ЕЦБ не будет снижать ставки, однако мы будем искать подсказки о том, когда Европейский центральный банк может снова принять меры после июньского снижения ставки.