Попытки Восстановления Нефти Продолжаются

Понижение уровня инфляции в США на прошлой неделе оказалось положительным фактором, а на этой неделе мы увидели хорошие данные о розничных продажах из Китая. В сочетании с ожидаемым высоким спросом на энергоресурсы в летний сезон в северном полушарии и двумя текущими конфликтами в районах добычи нефти, это снова создало восходящие риски для нефти. Уровни, на которые стоит обратить внимание для контракта на WTI, включают сопротивление на отметке $81,06, а поддержка находится на уровнях $78,67 и $77,05.

В США накануне снижение данных о розничных продажах привело к понижению доходности казначейских облигаций, что оказалось выгодным для цены на золото. Хотя золото поднялось в цене, в данный момент драгоценный металл находится в диапазоне, так как финансовые рынки все еще пытаются понять, когда будет произведено долгожданное снижение ставки ФРС. Уровни поддержки для золота находятся на отметке $2299, а сопротивление ожидается на уровнях $2341 и $2351.

Покупка золота центральными банками приостановилась в мае, и любое продолжение этой тенденции может замедлить рост цен на золото. Золото будет иметь меньшие альтернативные издержки, когда процентные ставки в США наконец начнут снижаться, поэтому в среднесрочной и долгосрочной перспективе прогноз для золота остается позитивным. Однако в краткосрочной перспективе золото может стабилизироваться в диапазоне, пока макроэкономические данные из США не дадут более ясного представления о сроках действий ФРС (по снижению ставок). Сегодня в ходе азиатской сессии спотовая цена на золото торговалась около $2329. Низкая доходность облигаций способствует консолидации золота, хотя все еще высокий курс доллара США ограничивает его рост.

Индекс доллара (DXY) удержался на высоком уровне, несмотря на снижение доходности казначейских облигаций из-за слабых данных о розничных продажах. В настоящее время DXY находится около отметки 105,30. Причина, по которой доллар США остается сильным, заключается в том, что ФРС, возможно, станет одним из последних центральных банков, которые примут решение о снижении ставки. Это означает, что преимущество по доходности, которым пользуется доллар, сохранится на длительный срок.

За исключением, возможно, австралийского доллара (AUD). Встреча Резервного банка Австралии (РБА) на этой неделе показала, что снижение ставок в ближайшем будущем маловероятно, и, более того, повышение ставки остается возможным, если индекс потребительских цен (ИПЦ) продолжит расти, как это происходило большую часть 2024 года. Жесткая позиция РБА подняла курс AUDUSD выше уровня 0,6650.

На валютном рынке курс USDJPY снова приближается к отметке 158, что может вызывать беспокойство у чиновников Банка Японии. В прошлый раз уровень 160 стал критической точкой для японских чиновников в вопросах интервенций. Скоро мы узнаем, готовы ли японские власти и располагают ли они необходимыми ресурсами для защиты этого уровня, если ослабление йены продолжится.