Risk Assets Rally While US Dollar Descends

Coming on the back of lower CPI data, US PPI also came in on the cooler side which means that lower wholesale prices paid should also feed through to the retail market. And importantly, core PPI also eased (which excludes food and energy), all of which points to the current US rate-hike cycle being either at or very close to the peak setting.

With traders focusing on the softer inflation data rather the Fed’s recession warning, risk-assets rallied while the US Dollar descended sharply on the re-priced yield outlook. While the FOMC may be close to the terminal rate setting, other central banks around the globe still look like they have a way to go, and this prospect saw the greenback experience sharp declines across the board.

In particular, the Euro was one of the standout performers on the currency front courtesy of the apparent divergent paths of the ECB and the FOMC. The EURUSD rate is currently trading around 1-year highs above the 1.1050 level.

В других местах австралийский доллар вновь обрел свою силу и теперь находится в пределах видимости уровня US$0,68, а неожиданно сильные данные по занятости способствовали росту валюты. Основные цифры были солидными, но если копнуть немного глубже, то наиболее заметным оказался рост числа занятых полный рабочий день. Эти сильные данные по занятости в сочетании с падением доллара США и ростом цен на золото перевернули судьбу AUD в последние торговые сессии. Курс AUDUSD был зафиксирован на уровне 0,6780 в пятницу, что означает повышение на 1 цент по сравнению с предыдущим днем.

The gold price continues to shine against the current backdrop of falling US yields and the resulting greenback depreciation. This amounted to another upside move from the precious metal which continues to approach historical highs. The spot gold price was last seen trading at US$2045. Meanwhile, the oil price eased back on some profit-taking. Global growth concerns gave investors a reason to take some positions off the table, but the scenario of a falling USD should still provide some support to the oil price at current levels.

Азиатские акции сегодня (на момент написания статьи) были в основном в зеленом зоне благодаря оптимистичным данным с Уолл-стрит. Однако ASX200 был немного более сдержанным после сильных данных по занятости в четверг и их возможных последствий для процентных ставок. Теперь трейдеры обратят свое внимание на предстоящие данные по розничным продажам в США (которые должны выйти в пятницу по американскому времени), чтобы понять, есть ли еще причины для продления полосы покупок рисковых активов. 

"Только общие советы. Любая торговля связана с риском".