المشاكل المصرفية الإقليمية تثير قلق الأسواق الإقليمية مجددًا

مع انخفاض مؤشر داو جونز بنسبة 1% وتراجع مؤشر ناسداك بنسبة 2% تقريبًا، كان الحذر سيد الموقف في الأسواق الآسيوية حيث لم يقتصر الأمر على استيعاب المتداولين لأحدث أرباح الشركات فحسب، بل أيضًا بعض البيانات الاقتصادية الرئيسية القادمة هذا الأسبوع في شكل الناتج المحلي الإجمالي والنفقات الاستهلاكية غير المعلنة، وكلاهما قد يكون له تأثير على اللهجة التي سيتخذها الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه الأسبوع المقبل.

وقد تحسنت الحالة المزاجية العامة للسوق بالفعل في شكل نتائج أرباح مُرضية من شركتي مايكروسوفت وألفابيت، مما أدى إلى ارتفاع العقود الآجلة الأمريكية. أعلن عملاقا التكنولوجيا عن نتائجهما بعد جرس الإغلاق في الولايات المتحدة، وكانت المكاسب في الجانب السحابي لكل شركة من الشركتين محركًا رئيسيًا للنتائج التي فاقت التوقعات. وعلى الرغم من ذلك، لم تكن جميع الأخبار الجيدة على صعيد الأرباح، حيث ذكّرت أرباح UPS التي لم تُحقق أرباحًا وانخفاض المبيعات المتداولين بأن التساؤلات لا تزال قائمة حول صحة القطاع الاستهلاكي.

ومع عودة المشاكل المصرفية مرة أخرى إلى صدارة اهتمامات المتداولين، تلقى الدولار الأمريكي والين والذهب تدفقات شراء جيدة كجزء من لعبة الملاذ الآمن. في غضون ذلك، انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية على خلفية العناوين الرئيسية للقطاع المصرفي بالإضافة إلى بعض البيانات الاقتصادية الأمريكية الأقل من ممتازة (تراجعت ثقة المستهلك الأمريكي إلى أدنى مستوى لها في 9 أشهر، كما انخفض مؤشر ريتشموند الفيدرالي الأمريكي الصناعي). وفي حين أنه لا يزال من المتوقع أن تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة برفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، إلا أن الأحداث الأخيرة (البنك الوطني الأول، وبيانات الاقتصاد الكلي) قد فتحت الباب أمام رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول لتبني نبرة أكثر تشاؤمًا فيما يتعلق بتوقعات أسعار الفائدة المستقبلية.

شهدت القراءة الضعيفة للتضخم الأسترالي اليوم تراجع الدولار الأسترالي. وكانت العملة الأسترالية قد تعرضت بالفعل لضغوطات بسبب معنويات العزوف عن المخاطرة التي سادت الأسواق، حيث فضل المتداولون الأصول الآمنة بدلاً من الدولار الأسترالي ذي المخاطر العالية. وقد جاء مؤشر أسعار المستهلكين عند 7% على أساس سنوي و1.4% للربع، وكلاهما يمثلان انخفاضًا. ولكن مع بقاء التضخم أعلى بكثير من النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الأسترالي، يبقى أن نرى ما إذا كان هذا الانخفاض الأخير في التضخم كافياً للبنك المركزي لمواصلة وقف سعر الفائدة الأسبوع المقبل.

وبشكل عام، وفي حال استمرت دراما القطاع المصرفي واستمرار المخاوف من الركود الاقتصادي، فقد نشهد فترة تداول متقلبة بشكل خاص قبل قرارات أسعار الفائدة الرئيسية التي ستصدرها البنوك المركزية حول العالم الأسبوع المقبل. وإذا حدث أن شهدنا رفع أسعار الفائدة على خلفية تجدد المخاوف بشأن النمو العالمي، فإن هذا السيناريو سيكون أقل ما يمكن أن يقال عنه أنه غير مثالي بالنسبة للإقبال على المخاطرة.