Bölgesel Bankacılık Sorunları Piyasaları Yine Endişelendiriyor

Dow'un %1 ve Nasdaq'ın yaklaşık %2 değer kaybettiği Asya piyasalarında, tüccarların sadece en son kurumsal kazançları değil, aynı zamanda bu hafta GSYİH ve çekirdek PCE şeklinde gelecek olan bazı önemli makro verileri de sindirmeleri nedeniyle temkinli davranıldı.

Piyasanın genel havası Microsoft ve Alphabet'ten gelen sevindirici kazanç sonuçlarıyla bir nebze olsun düzeldi ve ABD vadeli işlemlerinde yükseliş görüldü. İki teknoloji devi, ABD kapanış zilinden sonra sonuçlarını bildirdi ve her iki şirketin bulut tarafındaki kazançlar, tahminleri aşan sonuçların önemli bir itici gücü oldu. Ancak, UPS'in kazançlarını kaçırması ve satışlarındaki düşüşün yatırımcılara tüketici sektörünün sağlığına ilişkin soru işaretlerinin devam ettiğini hatırlatmasıyla, kazanç cephesinde her şey iyi değildi.

Bankacılık sektöründeki sıkıntıların tekrar yatırımcıların gündemine gelmesiyle birlikte USD, Yen ve altın güvenli liman arayışının bir parçası olarak iyi alımlar gördü. Bu arada, ABD hazine tahvillerinin getirileri, bankacılık sektörü manşetlerinin yanı sıra bazı yıldızlardan daha düşük ABD ekonomik verileri (ABD tüketici güveni 9 ayın en düşük seviyesine geriledi, ABD Richmond Fed İmalat Endeksi de düştü) üzerine bir dalış yaptı. FOMC'nin önümüzdeki hafta faiz artırımına gitmesi beklenirken, son olaylar (First National Bank, makro veriler) Fed Başkanı Powell'ın gelecekteki faiz oranı görünümüne ilişkin daha güvercin bir ton benimsemesi için kapıyı açtı.

Bugün Avustralya enflasyonunun daha yumuşak bir şekilde okunması, Avustralya Doları'nın geri adım atmasına neden oldu. Para birimi, tüccarların daha yüksek riskli AUD yerine güvenli liman varlıklarını tercih etmesiyle, piyasalarda hakim olan riskten kaçış hissi nedeniyle zaten pompanın altındaydı. TÜFE yıllık bazda %7, çeyrek bazda ise %1,4 olarak gerçekleşmiş ve her ikisi de gevşemeyi temsil etmiştir. Ancak enflasyonun hala RBA'nın hedef bandının oldukça üzerinde olması nedeniyle, bu son enflasyon düşüşünün merkez bankasının gelecek hafta faiz duraklamasına devam etmesi için yeterli olup olmayacağını göreceğiz.

Genel olarak, bankacılık sektöründeki dramlar devam eder ve resesyon korkuları artmaya devam ederse, önümüzdeki hafta dünyanın dört bir yanındaki merkez bankalarının kilit faiz kararları öncesinde özellikle dalgalı görünen bir ticaret dönemine girebiliriz. Yenilenen küresel büyüme endişeleri zemininde faiz artırımlarının gerçekleştiğini görürsek, bu senaryo en azından risk iştahı için ideal olmayacaktır.