Những khó khăn của ngành ngân hàng khu vực một lần nữa khiến thị trường lo lắng

Với việc Dow Jones giảm 1% và Nasdaq giảm gần 2%, sự thận trọng được thể hiện rõ trên khắp các thị trường châu Á khi các nhà giao dịch không chỉ tiếp thu báo cáo thu nhập mới nhất của các công ty mà còn cả một số dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng sắp diễn ra trong tuần này dưới dạng GDP và PCE cốt lõi, cả hai đều có thể ảnh hưởng đến giọng điệu của Fed tại cuộc họp chính sách vào tuần tới.

Tâm lý chung của thị trường đã được cải thiện dưới dạng kết quả thu nhập khả quan từ Microsoft và Alphabet và điều này khiến hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ tăng cao hơn. Hai gã khổng lồ công nghệ đã báo cáo kết quả sau tiếng chuông đóng cửa của Hoa Kỳ và lợi nhuận từ mảng đám mây của mỗi công ty là động lực chính thúc đẩy kết quả vượt dự báo. Tuy nhiên, không phải tất cả đều là tin tốt về mặt thu nhập, với việc thu nhập của UPS không đạt yêu cầu và doanh số bán hàng giảm nhắc nhở các nhà giao dịch rằng vẫn còn nhiều câu hỏi về sức khỏe của lĩnh vực tiêu dùng.

Với những khó khăn của ngành ngân hàng một lần nữa lại trở thành mối bận tâm hàng đầu của các nhà giao dịch, USD, Yên và vàng đều nhận được dòng tiền mua tốt như một phần của hoạt động trú ẩn an toàn. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đã giảm mạnh do các tiêu đề về ngành ngân hàng cũng như một số dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ không mấy khả quan (niềm tin của người tiêu dùng Hoa Kỳ đã giảm xuống mức thấp nhất trong 9 tháng, Chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Richmond của Hoa Kỳ cũng giảm). Trong khi FOMC vẫn được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất vào tuần tới, các sự kiện gần đây (Ngân hàng Quốc gia Đầu tiên, dữ liệu vĩ mô) đã mở ra cánh cửa cho Chủ tịch Fed Powell có thể áp dụng giọng điệu ôn hòa hơn về triển vọng lãi suất trong tương lai.

Một bài đọc nhẹ nhàng hơn về lạm phát của Úc hôm nay đã chứng kiến đồng Đô la Úc lùi một bước. Đồng tiền này đã chịu tác động từ tâm lý tránh rủi ro đang thịnh hành trên khắp các thị trường, với các nhà giao dịch ưa chuộng tài sản trú ẩn an toàn hơn là đồng AUD có rủi ro cao hơn. CPI đạt 7% theo năm và 1,4% trong quý, cả hai đều cho thấy sự nới lỏng. Nhưng với lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu của RBA, vẫn chưa biết liệu mức giảm lạm phát mới nhất này có đủ để ngân hàng trung ương tiếp tục tạm dừng lãi suất vào tuần tới hay không.

Nhìn chung, nếu các vở kịch trong lĩnh vực ngân hàng vẫn tiếp diễn và nỗi lo suy thoái tiếp tục gia tăng, chúng ta có thể sẽ trải qua một giai đoạn giao dịch đặc biệt hỗn loạn trước các quyết định quan trọng về lãi suất từ các ngân hàng trung ương trên toàn cầu vào tuần tới. Nếu chúng ta tình cờ thấy lãi suất tăng trong bối cảnh lo ngại về tăng trưởng toàn cầu mới, thì kịch bản này sẽ không lý tưởng cho khẩu vị rủi ro, ít nhất là như vậy.