Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm do dữ liệu đáng thất vọng

Dữ liệu kinh tế vĩ mô đáng thất vọng của Hoa Kỳ về cơ bản đã ' xì hơi quả bóng ' về mặt lợi suất trái phiếu kho bạc. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm và 2 năm đã duy trì tốt với Jerome Powell giữ nguyên lựa chọn thắt chặt lãi suất hơn nữa sau Jackson Hole. Nhưng có vẻ như thị trường đang tìm kiếm lý do có thể được sử dụng để biện minh cho kịch bản không tăng lãi suất thêm nữa từ đây.

Và trong khi dữ liệu việc làm và niềm tin của người tiêu dùng chắc chắn ở mức yếu, thì tuần này vẫn còn nhiều điểm dữ liệu quan trọng hơn nữa. GDP, Chỉ số giá PCE cốt lõi và dữ liệu NFP đều đã được công bố, vì vậy vẫn còn nhiều cơ hội để định giá lại kỳ vọng lãi suất nếu bất kỳ điểm dữ liệu quan trọng nào trong số này tạo ra bước đột phá.  

Với lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ mất đà và đồng bạc xanh cũng giảm theo, vàng đã nhanh chóng được tận dụng . Vàng giao ngay đã tạo ra một vùng đệm trên mức 1900 đô la, đã tăng lên 1936 đô la và hiện đang ở trên bờ vực của mức kháng cự quan trọng tiếp theo vào khoảng 1946 đô la. DXY cảm thấy gánh nặng của dữ liệu Hoa Kỳ yếu hơn và động thái tương ứng giảm xuống trong lợi suất. Chỉ số đô la đã giao dịch ngay trên mức 104 nhưng đã giảm xuống còn 103,50. Sự sụt giảm này của đô la sau một thời gian tăng giá đã cho phép các loại tiền tệ khác cuối cùng cũng có một số tiến triển, với Euro, GBP và AUD đều ghi nhận mức tăng đáng kể so với đô la.

Trong trường hợp của AUD, tuy nhiên, hôm nay nó đã giảm một số mức tăng với CPI của Úc đạt 4,9%, thấp hơn con số dự kiến là 5,2% và mức đọc trước đó là 5,4%. Mặc dù RBA sẽ vui mừng khi thấy lạm phát đi đúng hướng, nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2-3% và do đó vẫn không thể loại trừ khả năng thắt chặt hơn nữa từ ngân hàng trung ương Úc .  

Ở nơi khác, dầu là một tài sản khác tăng giá nhờ sự thoái lui của USD. Hợp đồng WTI đã đẩy lùi trên mức 80 đô la và lần cuối cùng được giao dịch ở mức 81,30 đô la trong phiên giao dịch châu Á. Các tài sản rủi ro (bao gồm dầu) đã được khuyến khích từ các tín hiệu từ Trung Quốc rằng chúng ta có thể sớm thấy lãi suất cho vay quan trọng tiếp tục giảm để cố gắng thúc đẩy hoạt động kinh tế. Các nhà đầu tư vẫn đang theo dõi chặt chẽ tình hình ở Trung Quốc về cả các nỗ lực kích thích và các chỉ số vĩ mô mới nhất. Dữ liệu PMI của Trung Quốc sẽ được công bố vào thứ năm (sản xuất và phi sản xuất), và thị trường sẽ chú ý chặt chẽ đến việc các con số nằm ở phía nào của mức '50' quan trọng (chỉ số trên 50 biểu thị sự mở rộng, dưới 50 biểu thị sự thu hẹp).  

Nhìn chung, đây là một ngày rủi ro trên thị trường chứng khoán . Tuy nhiên, với một số điểm dữ liệu quan trọng từ Trung Quốc và Hoa Kỳ vẫn chưa được công bố trong tuần này, chúng ta có thể thấy một số thay đổi về tâm lý trước khi tuần này kết thúc.