ประเด็นหลักปี 2024 - สงคราม การเลือกตั้ง อัตราดอกเบี้ย

ตามสถิติขององค์การอนามัยโลก (WHO) ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2023 จำนวนผู้ป่วยโควิด-19 รายใหม่ทั่วโลกอยู่ที่น้อยกว่า 69 ล้านราย ซึ่งลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับ 200 ล้านรายในปี 2021 และ 420 ล้านรายในปี 2022 โดยในเดือนมกราคมเพียงเดือนเดียวมีผู้ป่วยเกือบ 50 ล้านราย ซึ่งตลอดทั้งปีมีผู้ป่วยโควิด-19 ส่งผลโดยตรงต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วโลกลดลงอย่างมีนัยสำคัญ คาดว่าในปี 2024 กิจกรรมทางเศรษฐกิจของโลกจะกลับสู่ระดับก่อนเกิดโรคระบาดอย่างสมบูรณ์ แม้จะมีแนวโน้มเชิงบวกต่อการระบาดใหญ่ แต่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และเหตุการณ์สำคัญต่างๆ เช่น ความขัดแย้งระหว่างยูเครนกับรัสเซีย ความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลกับฮามาส และธนาคารกลางทั่วโลกที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ผู้ลงทุนยังคงระมัดระวังและไม่สามารถฟื้นตัวทางเศรษฐกิจได้อย่างเต็มที่ เมื่อปีใหม่เริ่มต้นขึ้น สิ่งสำคัญคือต้องให้ความสนใจกับเหตุการณ์หรือข่าวสารสำคัญในตลาดเพื่อให้สามารถวางแผนกลยุทธ์ได้ดีขึ้น

เมื่อพิจารณาจากสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ ความขัดแย้งระหว่างยูเครนและรัสเซียกินเวลานานกว่า 710 วันนับตั้งแต่เริ่มปะทุขึ้น และว่าทางตันจะคลี่คลายลงเมื่อฤดูใบไม้ผลิมาถึงหรือไม่นั้นถือเป็นเรื่องสำคัญ สำหรับความขัดแย้งในตะวันออกกลางนั้น สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาว่าขอบเขตของความขัดแย้งจะขยายไปยังภูมิภาคอื่นหรือไม่ มูดี้ส์ ซึ่งเป็นหน่วยงานจัดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ ได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของอิสราเอลลงเป็น A2 เมื่อไม่นานนี้ สถานการณ์ความขัดแย้งในภูมิภาคทั้งสองนี้ไม่เพียงส่งผลโดยตรงต่อราคาน้ำมันเท่านั้น แต่ยังกระตุ้นให้นักลงทุนทั่วโลกหลีกเลี่ยงความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเส้นทางเดินเรือที่เชื่อมระหว่างสองทวีป ได้แก่ ยูเรเซีย ทะเลแดง และช่องแคบฮอร์มุซได้รับผลกระทบ เรือบรรทุกตู้คอนเทนเนอร์ขนาดใหญ่จำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ เลือกที่จะเลี่ยงผ่านแหลมกู๊ดโฮป ซึ่งไม่เพียงแต่ส่งผลต่อเวลาในการเดินทางเท่านั้น แต่ยังทำให้บรรดานักลงทุนกังวลว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะนำไปสู่ปฏิกิริยาลูกโซ่ที่คาดเดาไม่ได้หรือไม่ เมื่อเผชิญกับสถานการณ์ที่ตึงเครียดดังกล่าว ราคาทองคำยังคงอยู่เหนือ 2,000 ดอลลาร์มาตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายน และเมื่อความตึงเครียดขยายไปยังภูมิภาคอื่นๆ ก็จะยิ่งทำให้เกิดการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดมากขึ้น และราคาสินค้าโภคภัณฑ์ก็พุ่งสูงขึ้นเช่นกัน

นอกเหนือจากสงครามที่กำลังดำเนินอยู่ ปี 2024 จะมีการเลือกตั้งในระดับต่างๆ ทั่วโลก โดยมีการเลือกตั้งสำคัญ 4 ครั้งที่ดึงดูดความสนใจจากนานาชาติ การเลือกตั้งประธานาธิบดีในไต้หวันในเดือนมกราคมส่งผลโดยตรงต่อสถานการณ์ในช่องแคบไต้หวัน ส่งผลทางอ้อมต่อการแย่งชิงอำนาจระหว่างจีนและสหรัฐฯ ผลการเลือกตั้งจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดทิศทางภูมิทัศน์ทางการเมืองและเศรษฐกิจของเอเชียตะวันออกในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ในเดือนมีนาคม "การเลือกตั้ง" ประธานาธิบดีของรัสเซีย แม้จะคาดว่าจะได้เห็นปูตินได้รับการเลือกตั้งอีกครั้ง แต่ก็อาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงในนโยบายการปกครองของรัสเซีย หากสงครามยูเครน-รัสเซียยังคงไม่สิ้นสุดหรือกลายเป็นผลเสียต่อรัสเซีย ซึ่งจะส่งผลต่อเส้นทางการเมืองและเศรษฐกิจทั้งหมดของยุโรป การเลือกตั้งรัฐสภาอินเดียในเดือนเมษายนและพฤษภาคมดึงดูดความสนใจจากทั่วโลกเนื่องจากอินเดียมีมูลค่าเชิงกลยุทธ์ในการสร้างสมดุลระหว่างอิทธิพลของจีนและการเติบโตทางเศรษฐกิจท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ เมื่อไม่นานนี้

ไฮไลท์อยู่ที่การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ในช่วงปลายปีนี้ ความเป็นไปได้ที่ทรัมป์จะลงสมัครรับเลือกตั้งยังคงเป็นที่แน่ชัด ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นภายในสังคมสหรัฐฯ อาจขัดขวางความสามารถของประธานาธิบดีคนต่อไปในการแก้ไขความตึงเครียดระหว่างประเทศอย่างมีประสิทธิภาพ นักลงทุนควรติดตามความคืบหน้าเหล่านี้อย่างใกล้ชิด

ในด้านเศรษฐกิจ ตลาดหุ้นหลักทำผลงานได้ดีในปี 2023 โดยดัชนี Nikkei นำหน้าด้วยการเติบโต 30% แม้จะยังไม่คำนึงถึงการอ่อนค่าของเงินเยน ดัชนี S&P 500 และ Euro Stoxx 50 เพิ่มขึ้น 24.5% และ 17.3% ตามลำดับ สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั่วโลก การที่โมเมนตัมเชิงบวกนี้จะคงอยู่ต่อไปในปีหน้าหรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับปัจจัยสงครามและการเลือกตั้งที่กล่าวถึงข้างต้นเท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกด้วย อัตราดอกเบี้ยมีบทบาทสำคัญในชีวิตประจำวัน โดยส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยบัญชีออมทรัพย์และการชำระเงินจำนองรายเดือน ในช่วงปลายปี 2023 สกุลเงินที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง โดยคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจเปลี่ยนมาปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งการคาดการณ์นี้สมเหตุสมผลเมื่อพิจารณาจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปี 2022 เพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่พุ่งสูง เนื่องจากตัวเลขเงินเฟ้อชะลอตัวลงและแรงกดดันทางเศรษฐกิจจากการชำระเงินจำนองที่เพิ่มขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐอาจต้องพิจารณาถึงผลกระทบเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ

‍

โดยสรุป หากไม่มีเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิด คาดว่าปี 2024 จะเป็นปีที่โลกฟื้นตัวจากการระบาดของโควิด-19 ได้อย่างสมบูรณ์ แม้ว่าแนวโน้มเศรษฐกิจโดยรวมจะค่อนข้างดี แต่เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ ความขัดแย้งที่ยังคงดำเนินอยู่ 2 ครั้ง และการเลือกตั้งที่สำคัญหลายครั้งอาจนำไปสู่เหตุการณ์ "หงส์ดำ" ที่ไม่คาดคิด นักลงทุนควรติดตามความคืบหน้าเหล่านี้อย่างใกล้ชิด และตัดสินใจลงทุนอย่างทันท่วงทีและมีข้อมูลเพียงพอ