สัปดาห์ที่แล้วเป็นสัปดาห์แห่งข้อมูลตัวเลขการจ้างงาน และสัปดาห์นี้ตัวเลขเงินเฟ้อจะเป็นประเด็นหลัก คาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ (CPI) จะปรับตัวลดลงเหลือ 2.6% (เมื่อเทียบเป็นรายปี) ซึ่งมีแนวโน้มไปในทิศทางที่ถูกต้องสำหรับ FED แม้ว่าจะยังสูงกว่าเป้าหมายที่ FED กำหนดไว้ที่ 2% ก็ตาม อย่างไรก็ตาม ผลของดัชนีราคาผู้บริโภคที่อยู่ที่ระดับ 2.5% หรือ 2.6% น่าจะเพียงพอที่จะทำให้ Jerome Powell และคณะ ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% ในการประชุมสัปดาห์หน้า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 50bp ไม่ใช่เรื่องที่เป็นไปไม่ได้โดยสิ้นเชิง แต่สงสัยว่า FED อาจต้องการหลีกเลี่ยงการใช้มาตรการรุนแรงโดยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกเพื่อเริ่มต้นวงจรการผ่อนคลายนโยบายการเงิน เพื่อไม่ให้นักลงทุนตื่นตระหนก
25bp หรือ 50bp? นั่นคือคำถามที่นำไปสู่เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่สำคัญในสัปดาห์นี้ ซึ่งคาดว่า FOMC จะเริ่มต้นการลดอัตราดอกเบี้ยที่รอคอยกันมานาน ราคาตลาดปัจจุบันบ่งชี้ว่าทางเลือกที่ใหญ่กว่าอย่างการลดอัตราดอกเบี้ยครึ่งเปอร์เซ็นต์นั้นกลายเป็นผลลัพธ์ที่ได้รับความสนใจ แต่ยังคงต้องรอดูต่อไปว่าจะเป็นเช่นนั้นหรือไม่ และเป็นไปได้อย่างยิ่งที่ Fed จะเลือกที่จะลดอัตราดอกเบี้ย 25bp อย่างระมัดระวังมากขึ้นเพื่อเริ่มต้นรอบการลดอัตราดอกเบี้ย เพื่อไม่ให้ตลาดตื่นตระหนกเกี่ยวกับอันตรายทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต
ก่อนการประชุม FED ข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯออกมาดีกว่าที่คาด (+0.1% เทียบกับที่คาด -0.2% เทียบกับ +0.4% ก่อนหน้า) ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่ตกต่ำปรับตัวสูงขึ้น อัตรา USDJPY ซึ่งเคยร่วงลงไปต่ำกว่าระดับ 140 เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 142 ในช่วงเวลาทำการของเอเชียในวันพุธ การฟื้นตัวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะคงอยู่ได้ไม่นานหรือไม่ก็ ขึ้นอยู่กับว่า FED จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเท่าใด และ FED คาดการณ์ว่านโยบายการเงินจะดำเนินไปอย่างไรในช่วงที่เหลือของปี 2024 และหลังจากนั้น ตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดมากกว่า 200bp ระหว่างนี้จนถึงสิ้นปี 2025 และหากการคาดการณ์ของ FED เองไม่เป็นไปตามนี้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจพุ่งขึ้นเหนือระดับปัจจุบัน
ราคาทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์นี้ จากการที่ธนาคารกลางสหรัฐ (FED) อาจตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ย 50bp ในสัปดาห์นี้ แต่การฟื้นตัวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯจากข้อมูลยอดขายปลีกที่ดี ทำให้ราคาทองคำลดลงเล็กน้อย โดยก่อนหน้านี้ราคาทองคำแตะระดับ 2,589 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ และเมื่อวันพุธที่ผ่านมา ราคาทองคำก็ทรงตัวอยู่ที่ระดับ 2,572 ดอลลาร์ ก่อนการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ระดับของการผ่อนคลายนโยบายการเงินหรืออื่นๆที่เกิดจากการประชุม FED และการแถลงข่าวของนาย Jerome Powell น่าจะเป็นตัวกำหนดว่าราคาทองคำจะเคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับ 2,600 ดอลลาร์ในอีกไม่กี่วันข้างหน้านี้ หากธนาคารกลางสหรัฐตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยในระดับปานกลางลงที่ 25bp ราคาทองคำก็อาจเคลื่อนตัวกลับสู่แนวรับที่ 2,520-2,540 ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยจากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ผ่อนคลายลงซึ่งอาจช่วยปรับปรุงแนวโน้มความต้องการพลังงาน ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯสามารถฟื้นตัวกลับมาที่ระดับ 70 เหรียญสหรัฐฯได้ แม้ว่าระดับการผลิตในอ่าวเม็กซิโกจะยังไม่อยู่ในระดับเต็มกำลังการผลิตหลังจากพายุเฮอริเคนที่พัดถล่ม ข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมและยอดขายปลีกของจีนที่อ่อนตัวลงในสัปดาห์นี้ไม่ได้ส่งผลดีต่อราคาน้ำมันแต่อย่างใด แต่ถึงกระนั้นราคาน้ำมันดิบก็พุ่งขึ้นประมาณ 5 เหรียญสหรัฐฯจากระดับต่ำสุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยระดับที่ต้องจับตามองได้แก่แนวรับที่ 67.80 เหรียญสหรัฐฯ และแนวต้านที่ 71.10 เหรียญสหรัฐฯ
แม้ว่าการประชุม FOMC จะเป็นงานสำคัญในสัปดาห์นี้ แต่ยังมีงานสำคัญอื่นๆที่อาจส่งผลต่อตลาด เช่น การประชุมของ BOE (ธนาคารกลางอังกฤษ) ในวันพฤหัสบดี และการประชุมของ BOJ (ธนาคารกลางญี่ปุ่น) ในวันศุกร์ แม้ว่าทั้งสองการประชุมจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ แต่มุมมองของทั้งสองการประชุมอาจส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงิน GBP และ JPYแต่ก่อนอื่น เรามารอฟังสิ่งที่ประธาน FED, Jerome Powell จะพูดกันก่อน เพราะเรื่องนี้อาจทำให้เกิดความผันผวนได้ตั้งแต่ตอนนี้จนจบสัปดาห์
.svg){kind=small}
.svg){kind=small}
.svg){kind=small}