ตลาดพันธบัตรส่งสัญญาณที่ไม่ชัดเจน

แม้ว่าบริษัทในดัชนี S&P500 เกือบ 80% จะทำกำไรได้ดีกว่าที่คาดไว้แล้วก็ตาม แต่หุ้นก็ยังคงดิ้นรนที่จะปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแม้ผลประกอบการของภาคธุรกิจในไตรมาส 3 จะค่อนข้างดี แต่ความกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ยจากการเคลื่อนไหวของตลาดพันธบัตรยังคงกดดันความเชื่อมั่นของบริษัทเหล่านี้อยู่ ในบรรดาบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ Microsoft ก็มีผลประกอบการในไตรมาส 3 ที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม บริษัทอื่นๆ กลับมีความผิดหวังเกี่ยวกับแนวโน้มธุรกิจคลาวด์ของ Alphabet ในขณะเดียวกัน บริษัทต่างๆ เช่น Boeing, IBM และ Meta ก็พร้อมที่จะรายงานผลประกอบการในลำดับต่อไป  

ราคาทองคำอยู่ในโหมดการปรับฐาน โดยพุ่งขึ้น 9% นับตั้งแต่ช่วงต้นเดือนตุลาคมที่ระดับ 1,815 ดอลลาร์ การที่ราคาทองคำขยับขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการที่ราคาทองคำกลับมาซื้อขายในสินทรัพย์ปลอดภัยอีกครั้งเนื่องจากเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในตะวันออกกลาง ในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชียในวันพุธ ราคาทองคำอยู่ที่ 1,973 ดอลลาร์ และยังคงมีแนวโน้มว่าราคาทองคำจะกลับไปสู่ระดับ 2,000 ดอลลาร์ หากความตึงเครียดระหว่างอิสราเอลและฮามาสยังเพิ่มขึ้นอีก ราคาทองคำพุ่งขึ้นแม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะขยับขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 16 ปีแล้วก็ตาม หากอัตราผลตอบแทนลดลง ก็อาจเปิดทางให้ราคาทองคำขยับขึ้นได้ แม้ว่าในขณะนี้ราคาทองคำจะดูสูงเกินไปเนื่องจากราคาทองคำพุ่งขึ้นในเดือนนี้

ในด้านอัตราแลกเปลี่ยน ดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นสกุลเงินที่เลือกใช้เล่นผลตอบแทน ซึ่งช่วยให้ดัชนี DXY (Dollar Index) อยู่เหนือระดับ 106 จุด นักลงทุนจะรอข้อมูล GDP ล่วงหน้าของสหรัฐฯ และดัชนีราคา PCE พื้นฐานในสัปดาห์นี้ คาดว่าทั้งสองข้อมูลจะปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งหากข้อมูลดังกล่าวเป็นจริง อาจส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนปรับตัวสูงขึ้นได้ ข้อมูลการเติบโตหรืออัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งขึ้นอาจส่งผลต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ FOMC ในขณะเดียวกัน ยูโรอ่อนค่าลงหลังจากข้อมูล PMI ที่น่าผิดหวังทั่วทั้งยูโรโซนทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตในภูมิภาค  

ในออสเตรเลีย เมื่อวันพุธที่ผ่านมา มีการเปิดเผยข้อมูล CPI ประจำไตรมาสเดือนกันยายน ซึ่งออกมาร้อนแรงกว่าที่คาดไว้ โดยข้อมูล CPI ประจำไตรมาสที่ 3 ที่เพิ่มขึ้น 1.2% (สูงกว่า 0.8% ในไตรมาสที่ 2) จะทำให้ RBA ให้ความสนใจก่อนการประชุมนโยบายในเดือนพฤศจิกายน จากข้อมูลเงินเฟ้อที่ปรับตัวสูงขึ้น ทำให้อัตราแลกเปลี่ยน AUDUSD พุ่งขึ้นจาก 0.6350 เป็น 0.6390 ท่ามกลางโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยอาจต้องปรับตัวสูงขึ้นเพื่อรับมือกับ CPI ที่เพิ่มขึ้น  

เมื่อมองไปข้างหน้า ผลตอบแทนพันธบัตร ฤดูกาลประกาศผลประกอบการ และพัฒนาการในตะวันออกกลาง น่าจะยังคงส่งผลต่อความรู้สึกของตลาดในช่วงที่เหลือของสัปดาห์นี้