ตัวเลขเงินเฟ้อของจีนบนเรดาร์

ในขณะเดียวกัน ตัวเลขดุลการค้าล่าสุดของจีนก็แสดงให้เห็นความแตกต่าง โดยการนำเข้าในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 3% (เทียบกับที่คาดว่าจะลดลง 4.8%) ในขณะที่การส่งออกลดลง 6.4% (มากกว่าที่คาดว่าจะลดลง 3.3%) ตัวเลขการนำเข้าที่ดีขึ้นบ่งชี้ถึงความหวังบางประการว่าภาคการบริโภคที่ดิ้นรนมายาวนานอาจกำลังฟื้นตัวได้อีกครั้ง แม้ว่าข้อมูลการส่งออกจะยังคงวาดภาพที่ดูมืดมน โดยรวมแล้ว ตัวเลขดุลการค้าบ่งบอกถึงธรรมชาติที่ไม่เท่าเทียมกันของการเติบโตในประเทศจีนระหว่างการเปิดประเทศอีกครั้งหลังการระบาดใหญ่

นี่เป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลที่นักลงทุนต่างชาติยังคงไม่ลงทุนในจีนมากนัก และหากตัวเลข CPI และ PPI ทำให้เกิดความกังวลใหม่เกี่ยวกับแรงกระตุ้นภาวะเงินฝืด นักลงทุนก็อาจยังคงลังเลที่จะย้ายการลงทุนกลับไปยังสินทรัพย์ของจีนในขั้นตอนการดำเนินการนี้ จนกว่าจะมีหลักฐานที่แสดงให้เห็นถึงเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ มาดูกันว่าตัวเลขเงินเฟ้อจะออกมาเป็นอย่างไรในสัปดาห์นี้

ในที่อื่น RBA ได้ทำตามคำขวัญ "ความอดทนต่ำ" ของตนด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25bps เพื่อตอบสนองต่อการเพิ่มขึ้นของดัชนี CPI ในไตรมาสที่ 3 ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยของออสเตรเลียอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบ 12 ปีที่ 4.35% อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางได้ลดความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมลงโดยใช้โทนและภาษาที่ใช้ในแถลงการณ์ที่แนบมา ดังนั้น AUDUSD จึงไม่ได้รับแรงหนุนจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงและร่วงลงต่ำกว่า 0.6450

แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะปรับตัวลดลง แต่ราคาทองคำกลับลดลงในช่วงข้ามคืน โดยการซื้อโลหะมีค่าเพื่อการลงทุนที่ปลอดภัยเริ่มลดลง ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายในเอเชีย ราคาทองคำในตลาดสดเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณระดับ 1,970 ดอลลาร์สหรัฐ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอาจลดลงอีกเพื่อกระตุ้นให้ราคาทองคำกลับมาอยู่ที่ระดับ 2,000 ดอลลาร์สหรัฐ หากไม่มีความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

ราคาน้ำมันดิบยังคงได้รับแรงกดดันแม้ว่าซาอุดีอาระเบียและรัสเซียจะขยายเวลาลดการผลิตออกไปจนถึงสิ้นปีก็ตาม คำถามตอนนี้คือกลุ่มประเทศ OPEC+ เหล่านี้จะยังลดการผลิตต่อไปอีกนานแค่ไหนเพื่อพยุงราคาไว้ เนื่องจากไม่มีหลักฐานบ่งชี้ว่าอุปทานจะหยุดชะงักในเร็วๆ นี้อันเนื่องมาจากความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและฮามาส ราคาน้ำมันจึงถูกหักค่าความเสี่ยงบางส่วนจากสัปดาห์ที่ผ่านมาออกไป ส่งผลให้สัญญา WTI ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อราคาน้ำมันร่วงลง นักลงทุนจะจับตาดูวาทะจาก OPEC+ เนื่องจากกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่เหล่านี้น่าจะไม่สบายใจนักหากราคาน้ำมันยังคงร่วงลงสู่ระดับ 70 ดอลลาร์ต่อไป

หุ้นในสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่นักลงทุนยังคงจับตาดูว่าประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ จะมีท่าทีอย่างไร โดยเขาจะกล่าวสุนทรพจน์ 2 ครั้งในสัปดาห์นี้ หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกลับมามีแนวโน้มเพิ่มขึ้น อาจส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้น ดังนั้น เราจึงให้ความสนใจคำพูดของประธานเฟดอย่างใกล้ชิด โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ได้ให้คำมั่นว่าจะเฝ้าระวังเงินเฟ้อ ดังนั้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรจึงอาจเป็นอุปสรรคต่อการเติบโตของตลาดหุ้น