ดัชนี CPI ส่งผลให้หุ้นและผลตอบแทนพันธบัตรเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม

นักลงทุนเริ่มต้นปีด้วยความหวังสูงว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม แม้ว่าในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมจะเปลี่ยนไปเป็นเดือนมิถุนายน และตอนนี้ความหวังในเดือนมิถุนายนก็ถูกละเลยไปจนถึงเดือนกันยายน และด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ควบคุมได้ยาก การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจึงอาจเป็นเรื่องที่น่าสงสัย 

สินทรัพย์เสี่ยงร่วงลงจากแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ล่าช้า โดยตลาดหุ้นได้รับผลกระทบ ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเป็นกลุ่มที่ได้รับประโยชน์หลักจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์จากอัตราผลตอบแทนในกรอบเวลาที่ยาวนานขึ้น ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงแสดงให้เห็นถึงความไม่เต็มใจที่จะเคลื่อนตัวกลับลงไปต่ำกว่าระดับ 3% ดัชนี CPI ไม่ได้ช่วยอะไรเงินเยนที่กำลังตกต่ำเลย โดยเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นอาจกำลังนั่งลุ้นอย่างใกล้ชิดเกี่ยวกับการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้น 

ราคาทองคำปรับตัวลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับข้อมูลเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งขึ้น อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อยังคงรออยู่ข้างตลาดเพื่อหาจุดเข้าที่ดีกว่า ซึ่งจนถึงขณะนี้ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวลดลงเพียงเล็กน้อย เมื่อรวมกับการซื้ออย่างต่อเนื่องของธนาคารกลาง ทำให้ราคาทองคำสามารถรักษาโมเมนตัมไว้ได้ แม้ว่าแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยจะเปลี่ยนแปลงไป 

ความตึงเครียดระหว่างอิหร่านและอิสราเอลยังไม่มีทีท่าว่าจะคลี่คลายลง และราคาน้ำมันก็ปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วย ราคาพลังงานได้รับแรงหนุนจากด้านอุปทานจากความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงัก ขณะที่ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจทั่วโลกที่มีแนวโน้มดีขึ้นช่วยสนับสนุนแนวโน้มอุปสงค์ ผู้ค้าจะจับตาดูตัวเลขเงินเฟ้อของจีนอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินว่าเศรษฐกิจผู้บริโภคกำลังดำเนินไปอย่างไร 

ข้อมูล PPI ที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ยังคงออกมาไม่มากนัก และหากข้อมูลนี้สะท้อนถึงการเคลื่อนตัวขึ้นของ CPI ในลักษณะเดียวกัน สินทรัพย์เสี่ยงอาจเกิดความผันผวนอีกครั้ง ตลาดการเงินยังคงมีความอ่อนไหวต่อภาพรวมของอัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อเป็นอย่างมาก และหากมีสัญญาณเพิ่มเติมว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยยังไม่เกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ อาจทำให้เกิดความผันผวนเพิ่มเติมในตลาดโลกได้