การประชุมเฟดเสร็จสิ้น NFP ยังคงมา

ประเด็นสําคัญเบื้องต้นจากการประชุมเฟดคือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นไม่ได้อยู่ในการ์ดตามที่เจอโรมพาวเวลล์กล่าวและนี่คือสิ่งที่ขับเคลื่อนปฏิกิริยาของตลาด ด้วยปรากฏการณ์ของการปรับขึ้นที่เป็นไปได้จางหายไป USD และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรผ่อนคลายลงปานกลาง ดัชนีดอลลาร์ (DXY) อ่อนค่าลงประมาณ 0.2% แม้ว่าจะยังอยู่ในสายตาของระดับสูงสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากไม่มีสัญญาณของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้เข้ามาจากการประชุม FOMC  

อัตรา USDJPY เป็นเหมือนโยโย่ในสัปดาห์นี้ โดยมีสัญญาณทั้งหมดที่ชี้ไปที่การแทรกแซงที่เกิดขึ้นในนามของเงินเยนที่ถูกผูกขาด ระดับ 160 ดูเหมือนจะเป็นระดับที่ทําให้เกิดความปั่นป่วนมากที่สุดในหมู่ทางการญี่ปุ่น และความตั้งใจที่จะปกป้องระดับนี้อาจได้รับการทดสอบเพิ่มเติมโดยหมีเงินเยนในอีกไม่กี่วันและสัปดาห์ข้างหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเราเห็นการดีดตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลซึ่งอาจหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ทางการญี่ปุ่นอาจกําลังไขว้เขวและหวังว่าจะมีการพิมพ์การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงในวันศุกร์นี้  

การดึงกลับของ USD และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร (หลังการประชุม FOMC) เหมาะสมกับราคาทองคําเป็นอย่างดี โดยโลหะมีค่าเคลื่อนตัวกลับเหนือระดับ $2300 ในขณะที่จุดโฟกัสเริ่มต้นของการประชุม FOMC สําหรับนักลงทุนคือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นดูเหมือนจะไม่อยู่ในเรดาร์ แต่หากความสนใจเปลี่ยนไปที่ผลลัพธ์อื่น ๆ ของการประชุมซึ่งก็คือการผ่อนปรนอัตราดอกเบี้ยก็ดูเหมือนจะห่างไกลออกไป USD และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอาจกลับมาอยู่ในเส้นทางขาขึ้นซึ่งจะสร้างกระแสลมให้กับราคาทองคํา แนวต้านถัดไปสําหรับทองคําที่จะเคลียร์ขาขึ้นอยู่ที่ $2326 ในขณะที่แนวรับอยู่ที่ $2284 ในด้านต่ํา  

ขณะที่ราคาน้ํามันปรับตัวลดลงจากสต็อกน้ํามันที่เพิ่มขึ้นของสหรัฐ และการเสนอให้มีการหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและกลุ่มฮามาส สัญญา WTI ร่วงลงต่ํากว่าระดับ 80 ดอลลาร์ โดยร่วงลงมากกว่า 3% หากไม่มีการพัฒนาใหม่เกี่ยวกับการหยุดยิง เป็นไปได้ที่เราจะเห็นราคาดีดตัวขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับอุปทานกลับมาอีกครั้ง กําลังการผลิตส่วนเกินตามที่ระบุโดยการเพิ่มขึ้นของสต็อกน้ํามันในสหรัฐฯ กําลังทําให้ราคาน้ํามันลดลง  

แม้ว่าการประชุม FOMC เดือนพฤษภาคมจะอยู่ในหนังสือแล้ว แต่ก็ยังมีความเสี่ยงจากเหตุการณ์สําคัญที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้ในรูปแบบของ NFP (Non-farm Payrolls) คาดว่าการจ้างงานจะเติบโตประมาณ 238,000 ตําแหน่งในเดือนเมษายน ในช่วงสองปีที่ผ่านมา แนวโน้มดังกล่าวทําให้ตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ ออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ และความต่อเนื่องใดๆ ของสิ่งนี้อาจผลักดันไทม์ไลน์ที่คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากเฟดออกไปอีก ด้วยเหตุนี้ ทุกสายตาจึงจับจ้องไปที่ข้อมูลการจ้างงานล่าสุดในสหรัฐฯ เนื่องจากตลาดยังคงคาดการณ์ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกจะมาถึงเมื่อใด