ราคาทองคำกำลังได้รับประโยชน์สูงสุดจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง

ราคาทองคำในตลาดเอเชียซื้อขายที่ 2,044 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันพุธ โดยมีแนวต้านบางส่วนรออยู่เหนือระดับ 2,050 ดอลลาร์เล็กน้อย ขณะที่การเทขายทำกำไรบางส่วนอาจทำให้โมเมนตัมในการซื้อขายต่อๆ ไปชะลอตัวลง อย่างไรก็ตาม หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์สหรัฐยังคงลดลง ทองคำอาจมีแนวโน้มกลับไปสู่ระดับสูงสุดในปี 2023

เมื่อพิจารณาปฏิทินเศรษฐกิจในช่วงที่เหลือของสัปดาห์นี้ มีเหตุการณ์สำคัญสองเหตุการณ์ที่อาจช่วยหยุดยั้งการหดตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและเงินดอลลาร์สหรัฐได้อย่างน้อยก็สองเหตุการณ์ GDP ไตรมาส 3 ของสหรัฐฯ อาจปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย (จาก 4.9% เป็น 5%) ซึ่งเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของโลกยังคงเติบโตได้ดี แม้ว่าดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานล่าสุดจะออกมาเช่นกัน และคาดว่าจะลดลง (จาก 0.3% เป็น 0.2%) แต่ข้อมูลเงินเฟ้อก็มีแนวโน้มที่จะกลับทิศทางในบางครั้ง ดังนั้นตัวเลขนี้จึงได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิดจากไม่เพียงแต่ผู้ลงทุนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงสมาชิกคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ ด้วย

ความสนใจของตลาดหันไปที่การที่เฟดจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2567 แล้ว ดังนั้น ความประหลาดใจใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นกับ GDP หรือดัชนีราคา PCE พื้นฐานอาจส่งผลให้การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในปี 2567 พลิกผันได้

ราคาน้ำมันดิบเคลื่อนไหวอยู่ในรูปแบบทรงตัวในสัปดาห์นี้ (สัญญา WTI อยู่ที่ 74-77 ดอลลาร์) ก่อนการประชุมรัฐมนตรีกลุ่ม OPEC+ หากสมาชิกทุกคนเห็นพ้องต้องกัน การประชุมครั้งนี้คงจัดขึ้นไปแล้ว (กำหนดจัดขึ้นในสุดสัปดาห์ที่แล้ว) แต่ดูเหมือนว่าจะมีความวิตกกังวลเกี่ยวกับโควตาการผลิตในหมู่สมาชิก ผลลัพธ์ที่เป็นไปได้สองประการจากการประชุมครั้งนี้คือ การลดการผลิตที่มีอยู่จะขยายออกไปจนถึงปี 2024 หรือกลุ่มจะเพิ่มปริมาณการลดการผลิตที่มีอยู่ต่อไป (ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 3.66 ล้านบาร์เรลต่อวัน)

หากเกิดสถานการณ์ที่กลุ่มโอเปกต้องลดการผลิตน้ำมันในระดับใหญ่ขึ้นนี้ขึ้น มีแนวโน้มว่าซาอุดีอาระเบียจะต้องโน้มน้าวสมาชิกกลุ่มอื่น ๆ ให้ควบคุมระดับการผลิตต่อไป เนื่องจากขณะนี้รัสเซียและซาอุดีอาระเบียได้ร่วมกันลดการผลิตน้ำมันเพิ่มอีก 1.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน พวกเขาอาจต้องการให้สมาชิกกลุ่มโอเปกพลัสอื่น ๆ แบ่งเบาภาระในการจำกัดการผลิตมากขึ้นเพื่อกดดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น มาดูกันว่ากลุ่มจะตัดสินใจอย่างไร ขนาดและขอบเขตของข้อจำกัดด้านอุปทานจะเป็นตัวกำหนดว่าราคาน้ำมันจะซื้อขายที่ระดับ 70 หรือ 80 เหรียญสหรัฐในระยะสั้น

ตัวเลข CPI ของออสเตรเลียในเดือนตุลาคมออกมาอ่อนตัวกว่าที่คาดไว้ที่ 4.9% เทียบกับที่คาดไว้ที่ 5.2% และ 5.6% ตามลำดับ ตัวเลขในวันนี้ถือเป็นพัฒนาการที่ดีสำหรับ RBA ซึ่งตอนนี้สามารถนั่งรอการประชุมในสัปดาห์หน้าได้แล้ว ธนาคารกลางน่าจะต้องการดูว่าตัวเลขเงินเฟ้อเป็นอย่างไรในรายไตรมาสมากกว่ารายเดือน ก่อนจะตัดสินใจว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหรือไม่ในไตรมาสที่ 1 ปี 2024 หุ้นของออสเตรเลียปรับตัวสูงขึ้นหลังจากมีข้อมูลดังกล่าว ขณะที่ AUD อ่อนตัวลงเนื่องจากตัวเลขที่อ่อนตัวลง