ทองคำอยู่ห่างจากจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์แค่ไหน?

การอภิปรายเกี่ยวกับราคาทองคำต้องเริ่มด้วยการยุติระบบเบรตตันวูดส์ในช่วงต้นทศวรรษปี 1970 ระบบนี้ก่อตั้งขึ้นในปี 1944 หลังสงครามโลกครั้งที่ 2 โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างระเบียบการเงินระหว่างประเทศขึ้นใหม่ และฟื้นฟูการดำเนินงานปกติของการค้าระหว่างประเทศ นโยบายที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งคือการดำเนินการตามระบบ "อัตราแลกเปลี่ยนคงที่" ซึ่งเชื่อมโยงดอลลาร์สหรัฐกับทองคำในอัตรา 35 ดอลลาร์ต่อทองคำ 1 ออนซ์ ในช่วงปลายทศวรรษปี 1960 เมื่อเศรษฐกิจของยุโรปฟื้นตัวเต็มที่และสหรัฐฯ เผชิญกับการขาดดุลการค้าเป็นเวลานาน ก็มีการไหลออกของทองคำสำรองของสหรัฐฯ จำนวนมาก ส่งผลให้ประธานาธิบดีนิกสันประกาศในเดือนธันวาคม 1971 ว่าสหรัฐฯ จะหยุดแปลงดอลลาร์สหรัฐเป็นทองคำสำหรับรัฐบาลต่างประเทศ ซึ่งเท่ากับเป็นการยุติการใช้มาตรฐานทองคำ ดังนั้น ข้อมูลราคาทองคำในอดีตจึงมักเริ่มต้นตั้งแต่ปี 1970

ในช่วง 50 ปีต่อจากนี้ จุดเปลี่ยนสำคัญของราคาทองคำมีดังต่อไปนี้:

สิงหาคม พ.ศ. 2515: ดอลลาร์สหรัฐลดค่าลงเหลือ 38 ดอลลาร์ต่อออนซ์ทองคำ

พฤษภาคม พ.ศ. 2516: ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐลดเหลือ 42.22 ดอลลาร์ต่อออนซ์ทองคำ

มกราคม พ.ศ. 2523: ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 850 ดอลลาร์ต่อออนซ์

สิงหาคม พ.ศ. 2542: ราคาทองคำร่วงลงมาต่ำสุดที่ 251 ดอลลาร์ต่อออนซ์

เดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2549: ราคาทองคำพุ่งแตะ 730 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สูงสุดในรอบ 26 ปี

มกราคม 2551: ราคาทองคำทะลุ 850 ดอลลาร์ต่อออนซ์

มีนาคม 2551: ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,030 ดอลลาร์ต่อออนซ์

กันยายน พ.ศ. 2554: ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,920 ดอลลาร์ต่อออนซ์

เดือนธันวาคม 2558: ราคาทองคำร่วงลงมาอยู่ที่ 1,046 ดอลลาร์ต่อออนซ์

สิงหาคม 2020: ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,074 ดอลลาร์ต่อออนซ์

มีนาคม 2022: ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดที่ 2,070 ดอลลาร์ต่อออนซ์

เดือนตุลาคม 2022: ราคาทองคำร่วงลงมาที่ 1,617 ดอลลาร์ต่อออนซ์

เดือนพฤษภาคม 2566: ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,079 ดอลลาร์ต่อออนซ์

พฤศจิกายน 2023: ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,144 ดอลลาร์ต่อออนซ์

กุมภาพันธ์ 2024: ราคาทองคำร่วงลงมาที่ 1,984 ดอลลาร์ต่อออนซ์

‍

เมื่อวันที่ 12 เมษายน พ.ศ. 2567 ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,430 ดอลลาร์ต่อออนซ์

โดยทั่วไป ทองคำมีแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ต้นศตวรรษ ยกเว้น "20 ปีที่หายไป" ตั้งแต่ทศวรรษ 1980 จนถึงปลายศตวรรษที่แล้ว โดยสร้างจุดสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะอยู่ที่จุดต่ำสุด แต่ก็สูงกว่าจุดต่ำสุดก่อนหน้า ซึ่งพิสูจน์ได้ว่าทองคำเป็นขาขึ้นอย่างแท้จริง

หลังจากอ่านมาถึงตรงนี้แล้ว บทความนี้ยังคงระบุว่าราคา 2,430 ดอลลาร์เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาเป็นระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์หรือไม่? รอก่อน! เมื่อเราตรวจสอบประวัติราคาสินทรัพย์ บางครั้งเราพิจารณาถึงอัตราเงินเฟ้อในช่วงหลายปีที่ผ่านมา จะเกิดอะไรขึ้นหากเราปรับราคาทองคำในอดีตให้เป็นค่าเงินดอลลาร์ในปัจจุบันโดยใช้ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ?

ปรากฏว่าราคาทองคำ 850 ดอลลาร์ในปี 1980 เทียบเท่ากับ 3,370 ดอลลาร์ในปัจจุบัน*! นี่เป็นเหตุผลที่ผู้เขียนเสนอหัวข้อข่าวที่ดูขัดกับสามัญสำนึก ตอนนี้ คำตอบก็ชัดเจนแล้ว: ราคาทองคำต้องเพิ่มขึ้นอีกเกือบพันดอลลาร์จึงจะไปถึงจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์

เป็นเรื่องที่น่ากล่าวถึงว่าเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์สำคัญ 2 เหตุการณ์ที่ทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ในขณะนั้น ได้แก่ 1) การรุกรานอัฟกานิสถานของสหภาพโซเวียต และ 2) วิกฤตการณ์จับตัวประกันอิหร่าน โดยบังเอิญ ราคาทองคำที่พุ่งสูงในปัจจุบันยังเกี่ยวข้องกับทั้งสองประเทศนี้ด้วย เมื่อพิจารณาถึงเรื่องนี้แล้ว เราไม่สามารถหยุดนึกถึงคำพูดที่มีชื่อเสียงประโยคหนึ่งได้:

“ยิ่งคุณมองย้อนกลับไปนานเท่าไร คุณก็ยิ่งสามารถมองไปข้างหน้าได้ไกลมากขึ้นเท่านั้น” --- วินสตัน เชอร์ชิล

‍

คลิก ที่นี่ เพื่อดูสัมภาษณ์พิเศษของ SBS Cantonese กับ Jason

‍

*ที่มา: https://www.gurufocus.com/economic_indicators/4534/inflation-adjusted-gold-price-adjusted-to-todays-dollar