เยนญี่ปุ่นเป็นที่มาของภัยพิบัติในตลาดในสัปดาห์นี้

ยังคงเป็นเกมคาดเดาว่าการคลี่คลายการค้าซื้อยังรออยู่มากน้อยเพียงใด เนื่องจากเงินเยนเป็นตัวเลือก 'อัตโนมัติ' ในฐานะสกุลเงินระดมทุนในช่วงห้าปีที่ผ่านมา หากการคลี่คลายการซื้อขายเงินยนสั้นลงต่อไปเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไปในตลาดก็น่าจะดูดซับการเคลื่อนไหวได้ดีกว่าที่เราเห็นในวันจันทร์ สิ่งนี้จะขึ้นอยู่กับผลต่างของอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยทั้งเฟดและ BOJ มีเส้นทางนโยบายการเงินที่แตกต่างกัน ในขณะนี้ ตลาดได้สร้างความมั่นคงให้กับเรือ แต่วิถีอัตราดอกเบี้ยที่ตรงกันข้ามทั่วโลกหมายความว่าอาจมีการผ่อนชําระเพิ่มเติมของการคลี่คลายการค้าถือครอง

ความคาดหวังของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ผ่อนคลายมากขึ้นได้ส่งผลกระทบต่อดัชนีดอลลาร์ (DXY) ในช่วงต้นชั่วโมงการซื้อขายของเอเชียในวันพุธ DXY ได้พุ่งขึ้นจากระดับต่ําสุดเพื่ออยู่ต่ํากว่าระดับ 103 อย่างไรก็ตาม โอกาสของการปรับลด 50bp ที่อาจเกิดขึ้นในเดือนกันยายนจากเฟดยังคงส่งผลกระทบต่อ USD มีตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมากมายที่จะเกิดขึ้นระหว่างนี้ถึงกันยายน และงานที่ขาดหายไปจากวันศุกร์และปฏิกิริยาของตลาดที่ตามมาอาจพิสูจน์ได้ว่าเกินจริง

ดอลลาร์ออสเตรเลียขยับผ่านระดับ 0.65 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐหลังจากการประชุมนโยบายการเงินของ RBA เมื่อวันอังคารยังคงคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน อัตรา USDJPY ซึ่งลดลง 10% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ได้ปรับตัวลงที่ระดับ 144.50 เมื่อมองไปข้างหน้าสําหรับ USDJPY แนวต้านอยู่ที่ 146 และ 147.73 ในขณะที่แนวรับรออยู่ที่ 143.30 และ 142.20 แม้ว่าอัตรา USDJPY อาจยังคงเป็นรถไฟเหาะตีลังกาเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของการค้าถือครองที่เล่นเนื่องจากความแตกต่างของอัตราผลตอบแทนระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ

การดีดตัวลงปานกลางของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและ USD มีส่วนทําให้ราคาทองคําเลื่อนลงต่ํากว่าระดับ $2400 อีกครั้ง ทองคําถูกปล่อยให้เล่นเป็นอันดับสองรองจากการซื้อขายเงินเยน แต่ภาพรวมพื้นฐานยังคงสนับสนุนโลหะมีค่าเนื่องจากเฟดพร้อมที่จะลดอัตราดอกเบี้ย ทองคําควรพบแนวรับระหว่าง $2375 ถึง $2361 หากแรงกดดันในการขายยังคงมีอยู่ ราคาน้ํามันยังคงไม่มีความเสี่ยงใด ๆ แม้ว่าความตึงเครียดจะทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง เนื่องจากความกังวลทางเศรษฐกิจทั่วโลกส่งผลกระทบต่อราคาน้ํามันดิบอย่างหนัก

ในอนาคต ตลาดการเงินจะจับตาดูความผันผวนอย่างต่อเนื่องในตลาดตราสารหนี้ ในขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อของจีนในวันศุกร์จะถูกติดตามด้วย แต่สําหรับตอนนี้ เป็นกรณีของนักลงทุนที่ก้าวไปอย่างระมัดระวังเนื่องจากความผันผวนที่พุ่งสูงขึ้น ผมคาดว่าอัตรา USDJPY จะเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีว่าสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้นจะมีข้อเสียเพิ่มเติมหรือไม่