ความเชื่อมั่นของตลาด ดูไม่แน่นอนก่อนเผยตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ

ในขณะที่ตลาดเริ่มต้นอย่างยากลําบากอีกครั้งจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แย่ลง ในสัปดาห์นี้ ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ เมื่อพูดถึงเสถียรภาพของตลาดการเงิน ตัวเลข NFP (Non-farm Payrolls) ที่ต่ำลงเมื่อเดือนที่แล้ว (ร่วมกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่น) ทําให้ตลาดเข้าสู่การหมุน และด้วยนักลงทุนที่ยังคงกังวลเกี่ยวกับคําว่า 'R' (ภาวะเศรษฐกิจถดถอย) จึงมีค่อนข้างมากที่ NFP ครั้งต่อไปนี้ทั้งในแง่ของโมเมนตัมของตลาดและขนาดของการดําเนินการของ FED ที่อาจเกิดขึ้นในด้านอัตราดอกเบี้ย

ข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯเป็นเรื่องยากที่จะอ่าน และด้วยการแก้ไขตัวเลขที่ลดลงทั้งหมดที่เราได้เห็นจากปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ตลาดจะตอบสนองต่อตัวเลข 165,000 ตําแหน่งงานที่สร้างขึ้นในเดือนสิงหาคม เป็นความคาดหวังที่เป็นเอกฉันท์ หากเรามีเดือนที่สองติดต่อกันที่ตัวเลข NFP ใกล้เคียงกับ 100,000 มากกว่า 150,000 น่าจะทําหน้าที่สร้างความเชื่อมั่นของตลาด แม้ว่ามันอาจกระตุ้นให้ FED ลดขนาดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น ปฏิกิริยาของ USD และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรต่อข้อมูลการจ้างงานจะบอกเล่าเรื่องราวว่าผลลัพธ์ส่งผลต่อความคาดหวังสําหรับการประชุม FOMC ในเดือนนี้อย่างไร

‍

สำหรับสกุลเงิน USD ยังคงไต่ขึ้นจากระดับต่ำสุดในเดือนสิงหาคม โดยการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์ระยะสั้นดูอ่อนแรงลงเล็กน้อย ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในระดับต่ำสุดเพียง 1% จากระดับต่ำสุด (จากสิ้นเดือนที่แล้ว) และทิศทางระยะสั้นจะถูกกําหนดโดย NFP ของสหรัฐฯมีอิทธิพลต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ FOMC แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วเงินดอลลาร์จะดีขึ้นในเดือนนี้ แต่ก็ยังคงพบว่าเงิน Yen มีการปรับตัวค่อนข้างแรง โดยสกุลเงินญี่ปุ่นปรับตัวขึ้นจากวาทศิลป์ที่แข็งกร้าวจาก BOJ (Bank of Japan) ซึ่งเตือนตลาดว่าอาจมีการกระชับนโยบายมากขึ้นในอนาคต

ทองคําแสดงสัญญาณของการหยุดชะงักด้วยการดีดตัวของ USD ซึ่งเป็นอุปสรรคในการเพิ่มตัวขึ้นของโลหะมีค่า ราคาสปอตได้ลดลงต่ำกว่าระดับ $2500 อีกครั้ง (เวลาซื้อขายของเอเชียในวันพุธ) แม้ว่าการถดถอยนั้นมีจํากัด เนื่องจากนักลงทุนยังคงชื่นชอบทองคําเมื่อเทียบกับฉากหลังของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบัน และการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯจะมีการปรับตัวลง ระดับที่น่าจับตามองคือแนวรับที่ 2476 ดอลลาร์ และ 2458 ดอลลาร์ ในขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 2508 ดอลลาร์และ 2525 ดอลลาร์

‍

การลดลงของไพ่เมื่อเทียบกับข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯในสัปดาห์นี้ จะเป็นปัจจัยกําหนดว่าทองคําจะกลับมาหรือแนวโน้มขาขึ้นกลับมาอีกครั้ง หากข้อมูลการจ้างงานชี้ให้เห็นว่า FED จะต้องดําเนินการลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งก่อนสิ้นปี โดยพื้นฐานแล้ว มีหลายสถานการณ์ที่อาจส่งผลให้ทองคําพุ่งสูงขึ้น แต่ความเสี่ยงในรูปแบบของการรีบาวด์ที่ใหญ่ขึ้นของ USD ยังคงอยู่

ผลการดําเนินงานด้านการผลิตที่ต่ำจากจีนและสหรัฐฯในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาได้ส่งผลกระทบต่อแนวโน้มความต้องการพลังงาน และราคาน้ํามันดิบก็ได้รับผลกระทบ น้ํามันอยู่ที่ประมาณ 70 ดอลลาร์ (สัญญาสหรัฐฯ) โดยแนวโน้มอุปทานของโอเปกจะเพิ่มขึ้นตั้งแต่เดือนหน้าก็ผลักดันราคาให้ต่ำลงเช่นกัน อย่างไรก็ตาม หากราคาน้ํามันยังคงตกต่ำ ก็มีคนสงสัยว่าสมาชิก OPEC จะยังคงกระตือรือร้นที่จะดําเนินการเพิ่มผลผลิตหรือไม่ เนื่องจากอาจทําให้ราคาน้ํามันดิบอยู่ในตำแหน่งที่ไม่ดีนักสําหรับสมาชิกบางกลุ่มของกลุ่มพันธมิตรจากมุมมองด้านความสามารถในการทํากําไร

‍