ตลาดกำลังวิเคราะห์จุดยืนก่อนคำให้การของ Powell

ตอนนี้ทุกอย่างเกี่ยวกับการวางตําแหน่งในตลาดการเงินก่อนที่ Jerome Powell จะเผชิญหน้ากับเพลงบน Capitol Hill นักลงทุนกําลังเล่นอย่างปลอดภัยในกรณีที่ประธานเฟดแสดงท่าทีเหยี่ยวมากขึ้นเมื่อเป็นพยานต่อหน้าสภาคองเกรส หากคําพูดของพาวเวลล์เตือนผู้ค้าว่าเฟดกําลังวางแผนปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้ง อาจทําให้อารมณ์ของตลาดลดลง เราเห็นปฏิกิริยาที่คล้ายกันหลังจากการตัดสินใจครั้งแรกและการแถลงข่าวโดยประธานเฟดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ไม่ว่าพาวเวลล์จะฟังดูเหยี่ยวหรือเหน็บแนมในสัปดาห์นี้ มนต์ขลังของเฟดในการพึ่งพาข้อมูลสําหรับการตัดสินใจด้านนโยบายก็มีแนวโน้มที่จะยังคงเหมือนเดิม

USD ได้รับแรงหนุนจากข้อมูลที่อยู่อาศัยที่แข็งแกร่งขึ้น ส่งผลให้ดัชนี DXY ปรับตัวขึ้น ในขณะที่เงินยูโรและสเตอร์ลิงอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวขาลงถูกจํากัดก่อนคําให้การของพาวเวลล์ ในข่าวอื่น ๆ AUD ได้รับการเลื่อนหลังจากรายงานการประชุม RBA เปิดเผยว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็ว ๆ นี้เป็นการเรียกร้องอย่างใกล้ชิดสําหรับคณะกรรมการธนาคารกลาง แต่แม้ว่าการตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานที่สูงกว่า 4% จะเป็นเรื่องยาก แต่ขณะนี้ยังไม่มีหลักฐานที่บ่งชี้ว่า RBA ใกล้จะถึงอัตราสูงสุดที่เป็นไปได้โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับตลาดแรงงานที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ตลาดการเงินคาดการณ์มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจาก PBOC แต่การดําเนินการจนถึงขณะนี้ยังขาดความรอบคอบอย่างดีที่สุดและไม่น่าจะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกได้ การเคลื่อนไหวเพื่อคลาย MLF (Medium Lending Facility) และ LPR (Loan Prime Rate) ได้ลดลงจากความคาดหวังทําให้ตลาดการเงินต้องการมากขึ้นจาก PBOC ส่งผลให้มีการตอบสนองที่เงียบจากสินทรัพย์เสี่ยง

ทองคํากําลังสูญเสียพื้นที่อีกครั้งเนื่องจากไม่มีตัวขับเคลื่อนใหม่ของความต้องการโลหะมีค่า ผู้ค้ากําลังมองหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นที่อื่นในสภาพแวดล้อมปัจจุบันและการขาดความต้องการที่ปลอดภัยทําให้ราคาทองคําลดลง ปัจจุบันราคาทองคําสปอตอยู่ต่ํากว่าระดับแนวรับก่อนหน้าที่ประมาณ US$1942 ซึ่งตอนนี้ได้กลายเป็นบริเวณแนวต้าน ความเป็นไปได้ของการฟื้นตัวในระยะสั้นของราคาทองคําอาจขึ้นอยู่กับสัญญาณของท่าทีที่แข็งกร้าวในคําให้การที่จะเกิดขึ้นโดยประธานเฟด

ขณะที่ราคาน้ํามันยังคงถูกกดดันจากการดําเนินการล่าสุดของ PBOC ซึ่งล้มเหลวในการกระตุ้นการคาดการณ์อุปสงค์ อย่างไรก็ดี ราคาน้ํามันสามารถฟื้นตัวได้บางส่วนในช่วงชั่วโมงการซื้อขายในเอเชีย โดยราคาน้ํามันสปอต WTI แตะระดับ 71.40 ดอลลาร์สหรัฐ กําไรที่สําคัญในระยะสั้นอาจเป็นเรื่องยากที่จะบรรลุเว้นแต่จะมีการปรับปรุงแนวโน้มอุปสงค์ในช่วงหลังของปี 2023 นั่นเป็นเหตุผลที่ผู้ค้าจะรออย่างกระตือรือร้นเพื่อดูว่า PBOC มีมาตรการเพิ่มเติมใด ๆ เพื่อกระตุ้นการเติบโตที่เร็วขึ้นในประเทศจีนหรือไม่