เหตุการณ์ทางการเมืองสหรัฐฯ ถูกเชือมโยงและกระทบสู่ตลาดการเงิน

แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าเราจะไม่ได้รับผลกระทบ 'ทางการเมือง' ในตลาดการเงินในช่วงระหว่างนี้และการเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเราใกล้ถึงวันเลือกตั้ง เมื่อสิ่งต่าง ๆ อาจชัดเจนขึ้นว่าใครจะได้ดำรงตำแหน่งฯในเดือนมกราคม 2025 ดังนั้นเราอาจต้องรออีกสักหน่อย เพื่อให้การเลือกตั้งเริ่มสร้างความปั่นป่วนขึ้นเองในตลาดการเงิน เนื่องจากนักลงทุนประเมินว่าการเปลี่ยนแปลงในตําแหน่งประธานาธิบดีอาจส่งผลกระทบต่อ USD, อัตราเงินเฟ้อ และเส้นทางของอัตราดอกเบี้ยในปี 2025

สําหรับข้อมูลดัชนี GDP และดัชนีราคา PCE พื้นฐานของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้เป็นเหตุการณ์สําคัญในปฏิทินเศรษฐกิจ คาดว่าชุดข้อมูลทั้งสองชุดจะขยับสูงขึ้นจากการอ่านก่อนหน้านี้ และจะถึงระดับที่อาจเกินความคาดหมาย ซึ่งอาจทําให้ราคาตลาดแกว่งเกี่ยวกับจํานวนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่คาดการณ์ไว้ก่อนสิ้นปี ข้อมูล Core PCE เป็นข้อมูลที่อาจส่งผลกระทบต่อเจ้าหน้าที่เฟดมากที่สุดในการประชุมครั้งต่อไป (ปลายเดือนกรกฎาคม) หากเราบังเอิญเห็น Core PCE ที่อาจจะดูดันเป็นพิเศษ อาจทําให้เกิดคําถามเกี่ยวกับช่วงเวลาของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก โดยตลาดได้กําหนดราคา (เกือบทั้งหมด) ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนแล้ว

ดูเหมือนว่าตลาดทองคําจะหยุดนิ่งในสัปดาห์นี้ในช่วงก่อนถึงข้อมูล Core PCE โดยค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าอย่างต่อเนื่องทําให้โลหะมีค่าลดลง สัปดาห์ที่แล้ว ทองคํากำลังอยู่ในช่วงเวลาที่ดีกับสัปดาห์ที่สร้างสถิติ แต่สิ่งต่าง ๆ ก็อ่อนแอลงมากขึ้นโดยราคาสปอตเด้งขึ้นทั้งสองด้านของระดับ 2400 ดอลลาร์ แนวต้านรออยู่ที่ 2428 ดอลลาร์ ในขณะที่แนวรับที่ 2382 ดอลลาร์เพิ่งป้องกันไม่ให้ขยับตัวไปอีก โดยรวมแล้ว ผู้ซื้อยังคงกระตือรือร้นในทองคํา ซึ่งเห็นได้จากการลดลงของราคาตื้นๆ อย่างไรก็ตาม การอ่านดัชนีราคา Core PCE ที่ขยับตัวช้าอาจจําเป็นเพื่อเร่งการเคลื่อนไหวไปสู่ขาขึ้น (ตามการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย)

ราคาน้ำมันอยู่ภายใต้แรงกดดันต่อการเจรจาหยุดยิงในฉนวนกาซา โดยความเสี่ยงถูกถอดออกจากราคา แม้ว่าเราจะไม่เห็นความคืบหน้าเพิ่มเติมในด้านนี้ นอกเหนือจากภูมิรัฐศาสตร์แล้ว ตลาดน้ำมันมีแนวโน้มที่จะยังคงอ่อนไหวต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย โดยสภาพแวดล้อมของนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายโดยทั่วไปจะเอื้อต่อการเพิ่มขึ้นของการใช้พลังงาน

ในฟอเร็กซ์ ดัชนีดอลลาร์ (DXY) มีความคืบหน้าไปข้างหน้าอย่างช้าๆ แต่มั่นคง เนื่องจากเงินดอลลาร์ได้รับกระแสที่ปลอดภัย สัปดาห์ที่แล้ว ณ เวลานี้ DXY อ่อนแอที่บริเวณ 103.65 อย่างไรก็ตาม ดัชนีได้ขยับไปที่ 104.45 (ณ เวลาซื้อขายในเอเชียในวันพุธ) แต่น่าจะเป็นข้อมูล GDP และ Core PCE ของสหรัฐฯ ที่กําลังจะมาถึง ซึ่งจะเป็นตัวกําหนดที่ใหญ่ที่สุดว่า USD จะมุ่งหน้าไปทางทิศทางใดต่อจากนี้