ผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของ Nvidia เป็นเหตุการณ์ที่คาดหวังมากที่สุดในปฏิทินในสัปดาห์นี้ และด้วยเหตุผลที่ดี เนื่องจากความสําคัญทางจิตวิทยาของหุ้นต่อตลาดในวงกว้าง และเมื่อดูตัวเลขรายได้ ก็ยากที่จะตําหนิ ท้ายที่สุดแล้ว การเติบโตของรายได้ 122% และแนวโน้มยังคงแข็งแกร่ง โดย Nvidia ยังคงเพลิดเพลินกับความได้เปรียบของผู้เสนอญัตติรายแรก
แม้ว่าหุ้นจะร่วงลงหลังการซื้อขายเวลาทําการหลังจากการประกาศผลประกอบการ บางทีคราวนี้อาจมีโฆษณามากเกินไปสําหรับด้านเทคโนโลยี แต่ด้วยคําแนะนําผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ยังคงดูแข็งแกร่ง และบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ยังคงทุ่มเทการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI, การดึงกลับของ Nvidia ยังคงถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อ
ด้วยผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของ Nvidia ความสนใจจะหันไปที่มาตรวัดสําคัญต่อไปสําหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯในรูปแบบของ GDP และข้อมูลดัชนีราคา PCE พื้นฐาน หากเราบังเอิญเห็นการพลาดด้านลบในจุดข้อมูลทั้งสองนี้ นักลงทุนจะเริ่มให้ความบันเทิงอีกครั้งกับแนวคิดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครึ่งเปอร์เซ็นต์ที่อาจเกิดขึ้นจาก FED ในเดือนหน้า
อย่างไรก็ตาม หากตัวเลขใกล้เคียงกับการคาดการณ์ (ซึ่งอยู่ที่ 2.8% ในกรณีของ GDP และดัชนีราคา Core PCE เพิ่มขึ้น 0.2%) การลดอัตราดอกเบี้ย 4% จะยังคงเป็นตัวเลือกที่ FED ชื่นชอบในการเริ่มต้นขั้นตอนการผ่อนคลายทางการเงิน
ทองคําและ USD มีผลการดําเนินงานที่ตรงกันข้ามจนถึงเดือนนี้ ดัชนีดอลลาร์ร่วงลงมากกว่า 3% ในขณะที่ทองคําแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงปฏิกิริยาที่แตกต่างกันของสินทรัพย์แต่ละชนิดต่อการผ่อนคลายอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯที่กําลังจะเกิดขึ้น ดัชนีดอลลาร์ (DXY) สามารถดีดตัวขึ้นได้ในช่วงกลางสัปดาห์ แต่แรงกดดันจากการขายยังคงไล่ล่าเงินดอลลาร์,การฟื้นตัวเล็กน้อยของ USD นี้พิสูจน์แล้วว่าเป็นอุปสรรคต่อราคาทองคํา ซึ่งลดลงจากระดับสูงสุดประจําสัปดาห์ (เป็น $2,513 ในชั่วโมงการซื้อขายของเอเชียในวันพฤหัสบดี)
ในด้าน Fundamental พื้นฐานยังคงดูสนับสนุนทองคํา แต่มีความผ่อนคลายจํานวนมาก 'ภาวะซับซ้อน' ในแง่ของระดับปัจจุบันสําหรับทั้งโลหะมีค่าและดอลลาร์ ด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 200bp ระหว่างนี้ถึงสิ้นปี 2025 ตลาดคาดว่า FED จะ 'วางค้อน' อย่างแท้จริงเมื่อพูดถึงความถี่ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อวงจรการผ่อนคลายเริ่มต้นขึ้น ด้วยเหตุนี้ จึงมีขอบเขตสําหรับสถานการณ์ที่ FED ไม่ได้ลดอัตราดอกเบี้ยด้วยความเร็วเดียวกับที่ตลาดต้องการ เราต้องย้อนกลับไปเมื่อต้นปี 2024 เพื่อดูว่าการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของตลาดไม่เป็นไปตามการกระทําของ FED ได้อย่างไร เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อพิสูจน์แล้วว่ายากที่จะขยับตัว บางทีครั้งนี้อาจแตกต่างออกไป แม้ว่า CPI จะใกล้เคียงกับระดับเป้าหมายของ FED มากขึ้น เราจะทราบในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
สําหรับทองคํา ระดับที่น่าจับตามองในสัปดาห์นี้รวมถึงแนวรับที่ 2492 ดอลลาร์ ในขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 2528 ดอลลาร์ ซึ่งจะต้องทะลุเพื่อให้ราคาแตะระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาล "All time high" เราจะจับตาดูข้อมูล GDP และดัชนีราคา PCE พื้นฐานของสหรัฐฯ เพื่อดูว่าสิ่งนี้มีอิทธิพลต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล USD และทองคําอย่างไร
.svg){kind=small}
.svg){kind=small}
.svg){kind=small}
