ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เพื่อเป็นแนวทางสำหรับตลาดฯ

ในระหว่างนี้ เรามีประธานเฟดให้การต่อหน้าคณะกรรมการวุฒิสภา และจากการปรากฏตัวครั้งแรกจากสองนัดของเขาในสัปดาห์นี้ Powell ดูเหมือนจะเอนเอียงไปในทิศทางของการผ่อนคลายนโยบายการเงิน รอยร้าวในตลาดงานและอัตราเงินเฟ้อที่ขยับเข้าใกล้เป้าหมายทําให้ประธานเฟดสามารถพูดถึงหลุมพรางของการปล่อยให้อัตราดอกเบี้ยสูงนานเกินไป ข้อมูลเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นอย่างน่าประหลาดใจในสัปดาห์นี้ เพื่อทําให้เดือนพฤศจิกายนกลับมาเป็นเดือนแรกที่มีแนวโน้มว่าจะลดอัตราดอกเบี้ย (แทนที่จะเป็นเดือนกันยายน)

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลร่วงลงตั้งแต่วันศุกร์จากแนวโน้มมหภาคของสหรัฐฯที่อ่อนตัวลง อย่างไรก็ตาม ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังพิสูจน์ได้ยากที่จะขยับจากระดับ 105 นี่อาจเป็นเพราะสกุลเงินอื่นๆ กําลังดิ้นรนเพื่อขยับสูงขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ด้วยเหตุผลหลายประการ เงินเยนยังคงถูกกดดันจากอ่าวระหว่างระดับอัตราผลตอบแทนเทียบกับดอลลาร์ ในขณะที่ขาขึ้นระยะสั้นของเงินยูโรดูเหมือนจะถูกจํากัดโดยแนวโน้มของการล็อกกริดทางการเมืองในฝรั่งเศส (หลังการเลือกตั้งในช่วงสุดสัปดาห์) โดยพื้นฐานแล้วเงื่อนไขที่มีปัญหาสําหรับสกุลเงินอื่นๆ ได้ทําให้ USD อ่อนตัวลง

เมื่อตลาดเริ่มเชื่อมั่นมากขึ้นว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสที่ 3 จากเฟดอาจกําลังจะเกิดขึ้น ทองคําจึงก้าวสูงขึ้นแทนที่จะก้าวไปข้างหน้าอย่างก้าวกระโดด ทองคําไม่ได้เพลิดเพลินกับแรงต้านจากการซื้อของธนาคารกลางเหมือนก่อนหน้านี้ ซึ่งกําลังกลับมาที่ระดับ $2400 ซึ่งเป็นความท้าทายมากขึ้นในครั้งนี้ ธนาคารกลางของจีนได้ลางานอย่างมีประสิทธิภาพในด้านการซื้อทองคํา (โดยไม่มีการซื้อในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา) และไม่มีแผนงานที่ชัดเจนว่าจะกลับมาดําเนินการเมื่อใด กําไรในโลหะมีค่าอาจไม่มาอย่างง่ายดายเหมือนเมื่อก่อน อย่างไรก็ตาม หากเราเห็นตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่เชื่อง ทองคําก็เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่อาจได้รับประโยชน์ ระดับที่น่าจับตามอง ได้แก่ แนวรับที่ $2352 และ $2340 ในขณะที่แนวต้านรออยู่ที่ $2383 และ $2408

ในส่วนของน้ำมันดิบได้ถอยกลับพร้อมกับภัยคุกคามจากการหยุดชะงักของอุปทานจากพายุโซนร้อนเบริล แม้ว่าฤดูพายุเฮอริเคนจะก่อให้เกิดภัยคุกคามด้านอุปทานเพิ่มเติมต่อชายฝั่งอ่าว ซึ่งอาจทําให้ทิศทางเอียงเอนไปทางราคาของภาคพลังงานที่สูงขึ้น สัญญา WTI ของสหรัฐฯ ลดลงจาก 84 ดอลลาร์เป็น 81 ดอลลาร์ และนักลงทุนจะจับตาดูระดับสินค้าคงคลังน้ำมันดิบเพื่อทําความเข้าใจว่าฤดูกาลอุปสงค์น้ํามันในฤดูร้อนเป็นอย่างไร แนวรับอยู่ที่ 80.10 ดอลลาร์ ในขณะที่แนวต้านที่ 82.50 ดอลลาร์จะต้องขยับขึ้นก่อนหากสัญญา WTI มีเป้าหมายที่จะกลับสู่ภูมิภาคประมาณ 84 ดอลลาร์

โดยรวมแล้วตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะเป็นตัวกําหนดทิศทางสําหรับสินทรัพย์เสี่ยงในสัปดาห์นี้ แม้ว่าคาดว่า CPI ทั่วไปจะลดลง แต่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอาจเป็นคนละเรื่องกัน เนื่องจากเป็นปัจจัยที่ยากสําหรับ FED ที่จะผิดพลาด