ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ เพื่อกําหนดแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

นอกเหนือจาก CPI แล้ว สถิติตลาดงานยังเปลี่ยนทิศทางมากที่สุดเกี่ยวกับการชะลอการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจาก FED ตัวเลข NFP สูงกว่าการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ในการเผยแพร่หกในเจ็ดครั้งล่าสุด โดยข้อมูล NFP เดือนเมษายนเป็นเพียงจุดเดียวจนถึงปี 2024 แม้จะมีความท้าทายในด้านการผลิต แต่ก็มีความแข็งแกร่งของภาคบริการเพียงพอที่จะทําให้แน่ใจว่าตลาดงานโดยรวมยังคงเป็นแหล่งที่มาของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อดังนั้นจึงเป็นอุปสรรคต่อ FED ที่เริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก

สัปดาห์นี้คาดการณ์ว่าตัวเลขการจ้างงานเดือนมิถุนายนจะแสดงการเติบโตประมาณ 196k หากเราเห็นการพลาดสิ่งนี้ (เช่น 160-170k) สิ่งนี้อาจเป็นข่าวดีของตลาดสําหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม หากโมเมนตัมของตลาดแรงงานยังคงอยู่และ NFP ให้ผลลัพธ์เหนือ 200k อัตราผลตอบแทนของ USD และเงินคลังอาจสูงขึ้นอีกขั้นหากตลาดเริ่มเอนเอียงไปทางการปรับลดในเดือนพฤศจิกายน กล่าวอีกนัยหนึ่ง การเปิดเผยตัวเลข NFP ในสัปดาห์นี้อาจเป็นจุดศูนย์กลางสําคัญที่การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ FED อาจเปลี่ยนแปลงไป

ใน FX, ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อยู่ที่ระดับ 105.65 โดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการอ่อนค่าของเงินเยนอย่างต่อเนื่อง เงินเยนกําลังย้อนกลับไปที่ระดับปี 1980 ซึ่งนอกจากความคิดถึงแล้ว จะต้องสร้างความกังวลให้กับเจ้าหน้าที่การเงินของญี่ปุ่น เนื่องจากข้อเสียของสกุลเงินที่อ่อนค่าลงจากมุมมองการนําเข้า หลังจากความพยายามในการแทรกแซงครั้งล่าสุดมีผลในระยะสั้นญี่ปุ่นอาจระมัดระวังในการพยายามต่อสู้กับส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรซึ่งขัดขวางเงินเยน อย่างไรก็ตาม การเฝ้าระวังการแทรกแซงยังคงดําเนินต่อไปในขณะที่อัตรา USDJPY ซื้อขายเหนือ 160

ทองคํายังคงซื้อขายได้ดีในกรณีที่ไม่มีตัวเร่งปฏิกิริยาใหม่ โลหะมีค่ามีกรอบราคาในช่วง $2320-$2336 ในสัปดาห์นี้ในขณะที่ USD และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยังคงอยู่ในระดับสูง แนวรับรออยู่ที่ $2309 และ $2272 ในขณะที่แนวต้านที่ $2350 จะต้องทะลุแนวต้านหากทองคําวิ่งที่ระดับสําคัญถัดไปที่ $2369 ทองคําอยู่ในช่วง rangebound-bound แม้ว่าการประกาศ NFP ในสัปดาห์นี้อาจสั่นคลอนหากเราเห็นการเปลี่ยนแปลงในการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ FED

ราคาน้ํามันยังคงได้รับแรงหนุนจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และฤดูกาลรวมกัน ซึ่งทําให้ความเสี่ยงเอียงไปทางขาขึ้น ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังไม่ลดลงในขณะที่ฤดูพายุเฮอริเคนและแนวโน้มอุปสงค์ของซีกโลกเหนือก็ทําให้ราคาสูงขึ้นเช่นกัน สัญญาน้ํามันดิบ WTI มีช่วงสั้นๆ เหนือระดับ 84 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ก่อนผ่อนคลายลง โดยมีแนวต้านบริเวณ 84.20 ดอลลาร์ ในขณะที่แนวรับอยู่ที่ 81.76 ดอลลาร์และ 80.42 ดอลลาร์

มองไปข้างหน้า! ตลาดจะจับตาตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนของ ADP (วันพุธในสหรัฐฯ) ก่อนข้อมูล NFP ที่สําคัญทั้งหมดของวันศุกร์ในสัปดาห์การซื้อขายที่ถูกขัดจังหวะเนื่องจากวันหยุดวันที่ 4 กรกฎาคมในสหรัฐอเมริกา โดยรวมแล้วตัวเลขการจ้างงานในสัปดาห์นี้จะบอกเล่าเรื่องราวว่าเรากําลังดูการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในเดือนกันยายนหรือพฤศจิกายนจาก FED และสินทรัพย์เสี่ยงจะตอบสนองตามนั้น