USD สะดุดเล็กน้อย ก่อนจบบทสรุปในปี 2023

เพียงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา (ในช่วงต้นเดือนตุลาคม) USD อยู่ในระดับสูงโดยดัชนีดอลลาร์ (DXY) ซื้อขายเหนือระดับ 107 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอยู่ในระดับสูง เช่นเดียวกับอัตราเงินเฟ้อ แต่ยุคสมัยเปลี่ยนไปอย่างไร อัตราเงินเฟ้อลดลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงจากสูงกว่า 5% เป็นต่ํากว่า 3.9% ในขณะนี้ ในการตอบสนอง DXY กําลังซื้อขายบนด้ามจับ 101 แทนที่จะอยู่ที่ 107

ในขณะที่ USD กําลังส่ายไปในช่วงปลายปี 2023 แต่ไม่สามารถพูดได้เช่นเดียวกันสําหรับทองคําโดยโลหะมีค่าต้องการส่งท้ายปีด้วยโมเมนตัมอยู่ด้านข้าง การลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและ USD เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อลดลงได้ให้ผลดีต่อราคาทองคํา ราคาทองคําสปอตอยู่ที่ประมาณ 2,066 ดอลลาร์ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายในเอเชียในวันพุธ สภาพคล่องจะเบาบางกว่าปกติในช่วงเทศกาลของปีซึ่งหมายความว่าการเคลื่อนไหวของตลาดบางอย่างอาจรุนแรงขึ้น หากแนวโน้มขาลงของ USD ยังคงดําเนินต่อไปทองคําอาจจับตาดูการวิ่งอีกครั้งในทิศทางของระดับ $2100 โดยพิจารณาจากความคาดหวังเกี่ยวกับขอบเขตของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปีหน้า

ราคาน้ํามันปรับตัวสูงขึ้นจากเหตุการณ์ในทะเลแดงทําให้เกิดความกังวลเรื่องอุปทานอีกครั้ง น้ํามันพุ่งขึ้นกว่า 2% หลังจากเรือคอนเทนเนอร์ลําอื่นถูกโจมตี มุ่งหน้าสู่ปี 2024 เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ก่อให้เกิดความเสี่ยงขาขึ้นที่ใหญ่ที่สุดต่อราคาน้ํามัน ในช่วงไตรมาสที่ 3 ของปีนี้ราคาน้ํามันที่พุ่งสูงขึ้นทําให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้อและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย หากราคาน้ํามันพุ่งขึ้นอีกครั้งในปีหน้า อาจทําให้การคาดการณ์ของตลาดเสียไปในทางที่เฟดจะปรับลดผลกระทบจากเงินเฟ้อ ดังนั้นในขณะที่การถดถอยของน้ํามันอยู่ในระดับปานกลางสําหรับตอนนี้ตลาดพลังงานจะเป็นหนึ่งที่น่าจับตามองในปีหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเกิดความขัดแย้งอย่างต่อเนื่องในตะวันออกกลาง

การชุมนุมในเดือนธันวาคมยังคงดําเนินต่อไปในตลาดทุนโดยนักลงทุนได้รับแรงหนุนจากเสียงที่นุ่มนวลของข้อมูลมหภาคของสหรัฐฯ มันเป็นปฏิทินเศรษฐกิจที่ค่อนข้างเบาในช่วงสัปดาห์การซื้อขายที่สั้นลงนี้ดังนั้นจึงมีเพียงเล็กน้อยในทางของการปล่อยมหภาคเพื่อทําให้การชุมนุมไม่พอใจ แม้ว่าเราจะเห็นการทํากําไรบางส่วนก่อนสิ้นปี ซึ่งอาจทําหน้าที่เป็นข้อจํากัดใน upside ทันที อย่างไรก็ตาม วิถีขาขึ้นของสินทรัพย์เสี่ยงแสดงให้เห็นว่าการชุมนุมของซานตาคลอสยังมีชีวิตอยู่และดีในช่วงเดือนธันวาคม แม้ว่าจะได้รับความช่วยเหลือจากประธานเฟด