Çin Enflasyon Rakamları Radarda

Bu arada, Çin'in son ticaret dengesi rakamları farklı bir hikaye anlattı; Ekim ayı ithalatı %3 artarken (beklenen %4,8'lik düşüşe karşılık), ihracat %6,4 düştü (beklenen %3,3'lük düşüşten daha fazla). İthalat rakamlarındaki iyileşme, uzun süredir zor durumda olan tüketici sektörünün yeniden ayağa kalkmaya başladığına dair bir umuda işaret etse de ihracat verileri iç karartıcı bir tablo çizmeye devam ediyor. Genel olarak ticaret dengesi rakamları, pandemi sonrası yeniden açılma sürecinde Çin'deki büyümenin dengesiz yapısına işaret ediyor.

Yabancı yatırımcıların Çin yatırımlarında düşük ağırlıkta kalmasının bir nedeni de budur ve TÜFE ve ÜFE rakamları deflasyonist güçlere ilişkin yeni endişeler doğurursa, yatırımcılar muhtemelen ekonomik istikrara ilişkin kanıtlar ortaya çıkana kadar, işlemlerin bu aşamasında yatırımlarını Çin varlıklarına geri kaydırmakta tereddüt edeceklerdir. Bakalım bu hafta enflasyon rakamları nasıl çıkacak?

Diğer taraftan RBA, 3. çeyrek TÜFE'sindeki artışa cevaben faiz oranlarını 25 baz puan artırarak 'düşük tolerans' mantığını yerine getirdi. Avustralya'da faizler son 12 yılın en yüksek seviyesi olan %4,35'e ulaştı, ancak merkez bankası açıklamasında kullandığı dil ve tonla daha fazla faiz artırımı beklentisini azalttı. Bu nedenle, AUDUSD faiz artışından destek alamadı ve Avustralya Doları değer kaybederek 0,6450'nin altına geriledi.

Hazine getirilerindeki gerilemeye rağmen altın, değerli metalin güvenli liman alımlarının azalmaya başlamasıyla gece boyunca düşüş gösterdi. Asya'daki işlem saatlerinde spot altın 197$ seviyelerinde seyrederken, riskten kaçınma eğiliminde bir artış olmaması halinde altını 2 bin$ seviyelerine geri döndürmek için tahvil getirilerinde daha fazla düşüş yaşanması gerekecek.

Geçen hafta %6 düşen petrol, Suudi Arabistan ve Rusya'nın üretim kesintilerini yılsonuna kadar uzatmasına rağmen baskı altında kalmaya devam ediyor. Şimdi sorulması gereken soru, OPEC+'nın ağır toplarının fiyatı desteklemek için bu kesintileri 2024'e kadar ne kadar sürdürebileceği. İsrail-Hamas çatışması nedeniyle yakın zamanda arz kesintisi yaşanacağına dair herhangi bir kanıt olmaması, son haftalardaki risk priminin bir kısmının petrol fiyatından çekilmesine neden oldu. Bu da WTI kontratının varil başına 80$ seviyesinin altına düşmesine neden oldu. Fiyatın düşmesiyle birlikte yatırımcılar OPEC+'dan gelebilecek söylemlere karşı tetikte olacak, zira fiyatın 70$ seviyesine doğru gerilemeye devam etmesi petrol üreticileri topluluğunun pek de hoşuna gitmeyecektir.

ABD'de hisse senetleri güzel bir kazanç serisi yakaladı, ancak tüccarlar bu hafta iki konuşma yapacak olan Fed Başkanı Jerome Powell'ın nasıl bir tonda konuşacağını izleyecek. Tahvil getirilerinin yukarı yönlü hareketinin yeniden başlaması hisse senedi piyasalarının havasını bozabilir, bu nedenle Fed Başkanı'nın kullanacağı dile çok dikkat edilecek ve FOMC enflasyon konusunda tetikte olma sözü verdi. Bu nedenle, tahvil getirileri hisse senedi piyasası kazançları için potansiyel bir engel olmaya devam edebilir.