Piyasalar Powell'ın İfadesi Öncesinde Konumlanıyor

Şu anda tüm mesele, Jerome Powell'ın Capitol Hill'de ifade vermesinden önce finans piyasalarında pozisyon almak. Yatırımcılar, Fed Başkanı'nın Kongre önünde ifade verirken daha şahin bir duruş sergilemesi ihtimaline karşı güvenli oynuyor. Powell'ın açıklamaları yatırımcılara Fed'in iki faiz artırımı daha planladığını hatırlatırsa, piyasanın havasını bozabilir. Geçen hafta Fed Başkanı'nın ilk kararı ve basın toplantısının ardından da benzer bir tepki görmüştük. Ancak Powell bu hafta ister şahin ister güvercin tonda konuşsun, Fed'in politika kararları için verilere güvenme mantrası muhtemelen aynı kalacaktır.

Güçlenen konut verileri sayesinde USD destek buldu. Bunun sonucunda DXY endeksi yükselirken, euro ve sterlin ABD doları karşısında değer kaybetti. Ancak, Powell'ın ifadesi öncesinde aşağı yönlü hareketler sınırlı kaldı. Diğer yandan AUD, RBA tutanaklarının son faiz artışının merkez bankası yönetim kurulu için yakın bir görüşme olduğunu ortaya koymasının ardından düşüşe geçti. Ancak, gösterge faiz oranını %4'ün üzerine çıkarma kararı zor bir karar olsa da, özellikle işgücü piyasası iyileşmeye devam ederken, RBA'nın mümkün olan en yüksek orana ulaşmaya yakın olduğunu gösteren hiçbir kanıt bulunmuyor.

Finansal piyasalar PBOC'den teşvik önlemleri bekliyordu, ancak şimdiye kadar atılan adımlar en iyi ihtimalle cansızdı ve dünyanın en büyük ikinci ekonomisi için gerekli desteği sağlama olasılığı düşüktü. MLF (Medium Lending Facility) ve LPR'yi (Loan Prime Rate) gevşetmeye yönelik hamleler beklentilerin altında kaldı ve finansal piyasaların PBOC'den daha fazlasını istemesine neden oldu. Sonuç olarak, risk varlıklarından sessiz bir tepki geldi.

Altın, değerli metale yönelik yeni talep unsurlarının yokluğu nedeniyle bir kez daha değer kaybediyor. Yatırımcılar mevcut ortamda başka yerlerde daha yüksek getiri arayışında ve güvenli liman talebinin olmaması altın fiyatlarının düşmesine neden oluyor. Spot altın şu anda bir direnç alanı haline gelen 1942 ABD$ civarındaki bir önceki destek seviyesinin altında seyrediyor. Altın fiyatında kısa vadeli bir toparlanma olasılığı, Fed Başkanı'nın yaklaşan ifadesinde güvercin bir duruşa dair işaretlere bağlı olabilir.

Bu arada, petrol fiyatı PBOC'nin talep beklentilerini artırmayan son eylemlerinin ardından baskı altında kalmaya devam ediyor. Bununla birlikte, petrol fiyatları Asya işlem saatlerinde bir miktar toparlanmayı başardı ve WTI spot fiyatı 71,40 ABD dolarına ulaştı. 2023'ün ikinci yarısında talep görünümünde iyileşmeler olmadığı sürece kısa vadede önemli kazanımlar elde etmek zor olabilir. Bu nedenle tüccarlar, PBOC'nin Çin'de daha hızlı büyümeyi teşvik etmek için herhangi bir ek önlemi olup olmadığını görmek için sabırsızlıkla bekleyecekler.