Petrol Piyasasında Sürücü Koltuğunda Suudi Arabistan ve Rusya Var

WTI kontratı varil başına 87$ seviyesini aşarken, Brent 90$'a ulaştı ve her iki kontrat da bu yıl için yeni zirvelere ulaştı. Bu durum, Çin'in büyüme mücadelesine rağmen, Hindistan gibi başka yerlerden gelen talebin boşluğu bir dereceye kadar doldurduğu görülüyor. Ancak OPEC+'nın esasen 'ipleri elinde tutması' ve petrol fiyatını daha da yukarılara taşımasıyla talep tarafındaki endişeler gideriliyor. Ayrıca, yüksek USD değerlemesine rağmen petrolün 2023'ün en yüksek seviyelerinde olduğunu belirtmek gerekir; bu da doların bir noktada düşüşe geçmesi durumunda petrol piyasası için potansiyel olarak yukarı yönde daha fazla yer olduğu anlamına gelir.

Petrol fiyatlarındaki yükseliş tahvil piyasasında da zincirleme bir etki yaratmış ve hazine tahvillerinin getirileri yeniden yükselişe geçmiştir. Artan enerji maliyetlerinin enflasyonist etkileri vardır, bu nedenle petroldeki sıçrama tahvil getirilerinde bir artışa dönüşmüştür. Küresel ekonomide dezenflasyon yaşanırken (enflasyon 2022 zirvesinden oldukça aşağıdadır), yüksek enerji fiyatları işleri bozma potansiyeline sahiptir. Bu nedenle, faiz artırım döngüsünü tamamladığımız kesin değildir. Şu an ile yılsonu arasındaki dezenflasyon oranı hikayeyi anlatacaktır.

Hazine getirilerindeki sıçrama USD'ye yaradı ve dolar son ayların en yüksek seviyesine ulaştı. DXY (Dolar Endeksi) 105 seviyesinin eşiğinde (bu yılın Mart ayından bu yana en yüksek). Hazine getirileri durulmaya başlarsa USD de durulacaktır, ancak piyasalar ürkekleşirse bu durum dolara ek bir güvenli liman ivmesi kazandırabilir. Euro, Sterlin, Kivi ve Avustralya doları geri adım attı. AUD söz konusu olduğunda, para birimi RBA tutumu, USD'nin gücü ve Çin endişeleri nedeniyle 10 ayın en düşük seviyelerine gerileyerek en iyi haftalarını geçirmiyor. Bugün açıklanan Avustralya GSYH rakamları beklentilere paralel olarak çeyrek dönem için %0,4 olarak gerçekleşti.

USD'nin yükselişe geçmesiyle altın fiyatı düşüşe geçti. Spot altın %0,6 düştü ve Asya işlem saatlerinde 1925$ civarında işlem gördü. Yüksek getiri/yüksek USD kombinasyonu değerli metali elde tutmanın fırsat maliyetini artırdı ve sonuç olarak altın düşüşe geçti. Şu an için altın, yüksek ABD getirilerinin ön planda olmasıyla savunmada kalmaya devam ediyor.

İleriye bakıldığında, Çin Ticaret Dengesi verileri piyasanın dikkatini çekecek (Perşembe günü açıklanacak) ve her ikisinin de keskin bir şekilde düştüğü son zamanlardaki korkunç okumaların ardından ithalat ve ihracat rakamları yakından incelenecek. Yatırımcılar Çin'den gelecek iyimserlik işaretlerini izliyor ve bu işaretler şimdiye kadar görülmedi. Bakalım Perşembe günü rakamlar nasıl çıkacak.