Bu Hafta ABD GSYİH ve Çekirdek PCE Verileri Bekleniyor

Yine de hisse senedi, kazançların açıklanmasının ardından yapılan işlemlerde düştü. Belki de bu kez teknolojinin sevgilisi için çok fazla abartı vardı. Ancak 3. çeyrek kazanç beklentilerinin hala sağlam görünmesi ve büyük teknoloji isimlerinin yapay zeka altyapısına yatırım yapmaya devam etmesi nedeniyle, Nvidia'nın geri çekilmeleri muhtemelen alım fırsatı olarak görülecektir.

‍

Nvidia'nın 2. çeyrek kazançlarının açıklanmasıyla birlikte dikkatler şimdi ABD ekonomisi için bir sonraki önemli ölçüt olan GSYH ve Çekirdek PCE Fiyat Endeksi verilerine çevrilecek. Bu iki veri noktasından herhangi birinde aşağı yönlü bir ıskalama görürsek, yatırımcılar önümüzdeki ay Fed'den potansiyel bir yarım puanlık kesinti fikrini tekrar düşünmeye başlayacaktır.

‍

Ancak, rakamlar beklentilere yakın gelirse (GSYH'de %2,8 ve Çekirdek PCE Fiyat Endeksinde %0,2 artış), Fed'in parasal genişleme aşamasını başlatmak için tercih ettiği seçenek daha ılımlı, çeyrek puanlık bir kesinti olmaya devam edecektir.

Altın ve USD bu ay şimdiye kadar birbirine zıt performanslar sergiledi. Dolar Endeksi %3'ten fazla değer kaybederken altının rekor seviyelere ulaşması, her bir varlığın ABD faiz oranlarının yaklaşan gevşemesine verdiği farklı tepkiyi gösteriyor. Dolar Endeksi (DXY) hafta ortasında bir tür sıçrama yaptı, ancak satış baskıları doları kovalamaya devam ediyor. USD'deki bu küçük toparlanma, haftalık en yüksek seviyelerinden (Perşembe günü Asya işlem saatlerinde 2513 $'a) gerileyen altın fiyatı için bir engel teşkil etti.

‍

Temel zemin hala altın için destekleyici görünüyor, ancak hem değerli metal hem de dolar için mevcut seviyeler açısından zaten 'pastanın içinde pişmiş' büyük miktarda güvercinlik var. Şu andan 2025 sonuna kadar 200bp'den fazla faiz indiriminin beklendiği piyasalar, gevşeme döngüsü başladığında Fed'in faiz indirim sıklığı konusunda gerçekten 'çekiç indirmesini' bekliyor. Bu nedenle, Fed'in piyasanın istediği hızda faiz indirimi yapmadığı bir senaryo için alan bulunmaktadır. Piyasanın faiz oranı beklentilerinin Fed'in eylemleriyle nasıl karşılanmadığını görmek için sadece 2024'ün başlangıcına geri dönmemiz gerekiyor, çünkü enflasyonun kıpırdamakta zorlandığı kanıtlandı. Belki de bu kez TÜFE'nin Fed'in hedef seviyesine çok daha yakın olmasıyla farklı olacaktır. Bunu önümüzdeki aylarda öğreneceğiz.

Altın için bu hafta izlenecek seviyeler arasında 2492 dolarlık destek yer alırken, fiyatın tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşması için aşılması gereken direnç 2528 dolar seviyesinde bulunuyor. ABD GSYİH ve Çekirdek PCE Fiyat Endeksi verilerinin hazine getirilerini, USD'yi ve dolayısıyla altını nasıl etkileyeceğini izleyeceğiz.

‍