Dữ liệu CPI đẩy vàng xuống và USD xuống

Số liệu thống kê CPI mới nhất đóng vai trò như một lời nhắc nhở rằng lạm phát là một con quái thú không dễ thuần hóa. Trong khi đó, đà tăng giá dầu đã làm vết thương thêm đau đớn, với giá dầu thô tăng thêm 1,2% và tiếp tục đà tăng đáng kể đã thấy vào tuần trước. Với giá năng lượng tăng cao và xung đột đang diễn ra trong và xung quanh một khu vực sản xuất dầu lớn (Trung Đông), giá dầu có khả năng gây trở ngại cho quá trình lạm phát toàn cầu và ngược lại, ảnh hưởng đến mốc thời gian khi nào có thể giảm lãi suất.

Trong khi tài sản rủi ro lao dốc theo số liệu CPI của Hoa Kỳ, USD và lợi suất trái phiếu lại đi theo hướng ngược lại khi định giá lại thời điểm có thể bắt đầu giai đoạn cắt giảm lãi suất. Với dữ liệu việc làm vẫn vững chắc và lạm phát không dễ thay đổi, việc nới lỏng chính sách tiền tệ từ Fed ngày càng có khả năng xảy ra vào giữa năm hoặc có lẽ là nửa cuối năm 2024. Việc đẩy lùi mốc thời gian cắt giảm lãi suất này đang bảo toàn lợi suất của USD. Chỉ số đô la (DXY) đang tiến tới mức 105 để ứng phó với lợi suất trái phiếu kho bạc tăng nhanh. Về cơ bản, các loại tiền tệ khác đã bị bỏ lại sau đồng bạc xanh. Tỷ giá USDJPY đã lấy lại mức 150, trong khi tỷ giá AUDUSD giảm xuống dưới mốc 0,65.

Vàng cũng chịu khuất phục trước sự tăng giá mạnh của USD, với kim loại quý này giảm xuống dưới mức tâm lý 2.000 đô la. Vàng được giao dịch ngay trên mức hỗ trợ tức thời khoảng 1.990 đô la trong giờ giao dịch đầu giờ sáng tại châu Á vào thứ Tư. Dưới mức này, các mức hỗ trợ đang chờ ở mức 1.976 đô la và 1.961 đô la. Mặc dù với mức giảm mạnh sau CPI tháng 1, không thể loại trừ khả năng vàng sẽ phục hồi dựa trên điều kiện bán quá mức. Tuy nhiên, nếu vàng muốn quay trở lại ngưỡng kháng cự ở mức 2.000 đô la, thì có khả năng sẽ cần phải có sự thoái lui của đồng đô la và lợi suất trái phiếu.

Nhìn về phía trước trong phần còn lại của tuần, dữ liệu Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ cho tháng 1 sẽ được công bố vào thứ Sáu, dự kiến sẽ cho thấy sự sụt giảm so với số liệu thống kê của tháng 12, điều này có thể giúp tâm lý thị trường phục hồi phần nào. Mặc dù chúng ta cũng sẽ thấy số liệu PPI mới nhất và nếu chúng chứng minh rằng giá bán buôn lại tăng cao hơn, điều này có thể tạo ra nhiều đau khổ hơn cho thị trường tài chính với kỳ vọng rằng chúng ta có thể phải đợi lâu hơn nữa để có đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên.