Vàng đạt mức cao mới

Thị trường trái phiếu kể câu chuyện với lợi suất trượt dốc, điều này đã thúc đẩy sức hấp dẫn của vàng. Giá giao ngay đã tăng lên mức kỷ lục mới chỉ cách mức 2470 đô la một chút (vào đầu giờ giao dịch châu Á vào thứ Tư). Vàng dường như đã sẵn sàng cho một đợt tăng giá tiềm năng ở mức 2500 đô la trong thời gian tới, nếu đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu vẫn ở mức thấp và nếu các chỉ số lạm phát tiếp tục hợp tác (bằng cách không tăng cao hơn).

Chỉ số Dollar Index (DXY) đã phục hồi một số điểm trong phiên giao dịch New York để di chuyển đến 104,20, giảm mạnh so với mức 105 mà nó đã giao dịch vào thời điểm này tuần trước. Sự dịch chuyển giảm giá này của USD phản ánh kỳ vọng ngày càng tăng rằng ít nhất một lần cắt giảm lãi suất từ Fed sắp diễn ra và chênh lệch lợi suất mà Dollar được hưởng có thể sắp bị thu hẹp.

Tỷ giá USDJPY đã giảm trở lại mức 158, một phần là do đợt suy yếu mới của đồng bạc xanh này và một phần là do một số nghi ngờ can thiệp. Các quan chức Nhật Bản có thể sẽ nhẹ nhõm khi thấy số liệu CPI của Hoa Kỳ yếu hơn, vì họ đã phải đối mặt với một nhiệm vụ khó khăn trong những tháng gần đây khi cố gắng chống lại thị trường kho bạc trong nỗ lực bảo vệ đồng yên. Vì vậy, mức USDJPY dưới 160 hiện tại có thể sẽ thoải mái hơn với mức của Bộ Tài chính Nhật Bản. Nhưng liệu nó có kéo dài được không? Nó có thể phụ thuộc vào diễn biến lạm phát của Hoa Kỳ từ bây giờ đến tháng 9. Trong thời gian chờ đợi, các mức cần theo dõi trên USDJPY bao gồm hỗ trợ ở mức 157,99 và 157,55, trong khi mức kháng cự nằm ở mức 158,97 và xa hơn nữa là 159,40.

Dầu đã ở thế yếu hơn sau khi dữ liệu vĩ mô của Trung Quốc không đạt mục tiêu. Số liệu GDP và doanh số bán lẻ từ Trung Quốc vào thứ Hai đã không đạt kỳ vọng, trong khi dữ liệu thương mại tuần trước cho thấy số liệu nhập khẩu không đạt kỳ vọng (mặc dù dữ liệu xuất khẩu tốt hơn). Đối với hợp đồng WTI (dầu Mỹ), hỗ trợ ở mức 79,17 đô la, trong khi kháng cự ở mức 80,83 đô la và 81,70 đô la. Tuy nhiên, với kỳ vọng rằng việc cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ đang tiến gần hơn, điều này có thể hỗ trợ dầu theo quan điểm nhu cầu.

Thị trường chứng khoán vẫn được hỗ trợ bởi triển vọng nới lỏng tiền tệ, trong khi kết quả thu nhập quý 2 cho đến nay đã góp phần thúc đẩy đà tăng. Theo quan điểm của chỉ số, Nasdaq đã dẫn đầu với mức tăng 25% trong năm nay, tuy nhiên, những động thái gần đây của thị trường chứng khoán cho thấy các nhà giao dịch đang có được sự tự tin để mở rộng từ lĩnh vực công nghệ, vốn đã gánh vác phần lớn công việc nặng nhọc, và chuyển sang các lĩnh vực khác khi lãi suất sắp được cắt giảm.

Trong phần còn lại của tuần, các nhà đầu tư sẽ lắng nghe thông điệp từ các quan chức Fed sắp phát biểu, trong khi cuộc họp của ECB vào thứ năm cũng sẽ được theo dõi chặt chẽ. ECB dự kiến sẽ ngồi yên trong cuộc họp này và không cắt giảm lãi suất, mặc dù chúng ta sẽ theo dõi các manh mối về thời điểm ngân hàng trung ương châu Âu có thể xem xét hành động trở lại sau khi cắt giảm lãi suất vào tháng 6.