Vàng đạt hình mờ cao mới

Thị trường trái phiếu kể câu chuyện với lợi suất trượt dốc, điều này đã thúc đẩy sức hấp dẫn của vàng. Giá giao ngay đã chuyển sang mức kỷ lục mới chỉ nhỉnh hơn mức 2470 đô la (vào đầu giờ giao dịch châu Á vào thứ Tư). Vàng dường như được dự đoán cho một đợt tăng tiềm năng ở mức 2500 đô la trong thời gian tới, nếu USD và lợi suất trái phiếu vẫn ở mức lùi và nếu các chỉ số lạm phát tiếp tục hợp tác (bằng cách không dịch chuyển cao hơn).

Chỉ số Dollar Index (DXY) đã phục hồi một số mặt bằng trong phiên New York để di chuyển lên 104,20, giảm nhiều so với mức 105 mà nó được giao dịch vào thời điểm này tuần trước. Sự thay đổi giảm giá này của USD phản ánh kỳ vọng ngày càng tăng rằng ít nhất một lần cắt giảm lãi suất từ Fed đã gần kề và chênh lệch lợi suất mà đồng đô la được hưởng có thể sắp giảm.

Tỷ giá USDJPY đã giảm trở lại mức 158, một phần do đợt suy yếu mới này của đồng bạc xanh và một phần do một số can thiệp bị nghi ngờ. Các quan chức Nhật Bản có thể sẽ cảm thấy nhẹ nhõm khi thấy số liệu CPI của Mỹ mềm hơn, vì họ phải đối mặt với một nhiệm vụ khó khăn trong những tháng gần đây trong việc cố gắng chống lại thị trường trái phiếu kho bạc trong nỗ lực bảo vệ đồng yên. Vì vậy, mức dưới 160 USDJPY hiện tại có thể sẽ thoải mái hơn với các mức trong Bộ Tài chính Nhật Bản. Nhưng nó sẽ kéo dài? Nó có thể phụ thuộc vào cách lạm phát của Mỹ in giá vé từ nay đến tháng 9. Trong khi đó, các mức cần theo dõi trên USDJPY bao gồm hỗ trợ tại 157,99 và 157,55, trong khi mức kháng cự nằm ở 158,97 và xa hơn là 159,40.

Dầu đã ở trên một nền tảng mềm hơn sau khi dữ liệu vĩ mô của Trung Quốc không đạt được dấu ấn. Số liệu GDP và doanh số bán lẻ từ Trung Quốc hôm thứ Hai thấp hơn kỳ vọng, trong khi dữ liệu thương mại tuần trước cho thấy số liệu nhập khẩu thấp hơn (mặc dù dữ liệu xuất khẩu tốt hơn). Đối với hợp đồng WTI (dầu Mỹ), mức hỗ trợ chờ đợi ở mức 79,17 USD, trong khi mức kháng cự là 80,83 USD và 81,70 USD. Tuy nhiên, với kỳ vọng rằng việc cắt giảm lãi suất của Mỹ đang tiến gần hơn, điều này có thể hỗ trợ dầu từ góc độ nhu cầu.

Thị trường chứng khoán vẫn sôi động bởi triển vọng về các điều kiện tiền tệ nới lỏng hơn, trong khi kết quả thu nhập quý 2 cho đến nay đã thêm vào động lực. Từ quan điểm chỉ số, Nasdaq đã dẫn đầu với mức tăng 25% trong năm nay, tuy nhiên các động thái gần đây của thị trường chứng khoán cho thấy các nhà giao dịch đang có được sự tự tin để phân nhánh khỏi lĩnh vực công nghệ, vốn đã thực hiện phần lớn công việc nặng nhọc, và sang các lĩnh vực khác hiện đang cắt giảm lãi suất.

Trong phần còn lại của tuần, các nhà đầu tư sẽ lắng nghe thông điệp từ các quan chức Fed, những người sẽ phát biểu, trong khi cuộc họp của ECB vào thứ Năm cũng sẽ được theo dõi chặt chẽ. ECB dự kiến sẽ ngồi chặt trong cuộc họp này và không cắt giảm lãi suất, mặc dù chúng ta sẽ theo dõi manh mối về thời điểm ngân hàng trung ương châu Âu có thể tìm cách hành động trở lại sau khi cắt giảm lãi suất vào tháng Sáu.