Tâm lý thị trường trở nên thất thường trước dữ liệu việc làm của Mỹ

Vì vậy, trong khi thị trường một lần nữa khởi đầu khó khăn nhờ dữ liệu kinh tế ảm đạm, có thể có nhiều pháo hoa hơn trong tuần này. Dữ liệu việc làm của Mỹ có lịch sử "làm rung chuyển con thuyền" khi nói đến sự ổn định của thị trường tài chính. Bản in NFP (Bảng lương phi nông nghiệp) thấp vào tháng trước (kết hợp với việc tăng lãi suất của Nhật Bản) đã khiến thị trường quay cuồng, và với các nhà đầu tư vẫn còn lo lắng về từ 'R' (suy thoái), có khá nhiều điều về bản in NFP tiếp theo này về cả động lực thị trường và thực sự là quy mô hành động tiềm năng của Fed trên mặt trận lãi suất.

Dữ liệu thị trường lao động Mỹ rất khó để đọc và với tất cả các điều chỉnh giảm mà chúng ta đã thấy đối với các con số trong năm qua, người ta tự hỏi các số liệu thực sự chính xác như thế nào. Tuy nhiên, thị trường sẽ phản ứng với con số tiêu đề. 165 nghìn việc làm được tạo ra trong tháng Tám là kỳ vọng đồng thuận. Nếu chúng ta có tháng thứ hai liên tiếp mà con số NFP gần 100k hơn 150k, điều này có thể sẽ đóng vai trò như một tấm chăn ướt khác đối với tâm lý thị trường. Mặc dù nó cũng có thể làm dấy lên những lời kêu gọi cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn từ Fed. Phản ứng của USD và lợi suất trái phiếu đối với dữ liệu việc làm sẽ cho biết câu chuyện về kết quả tác động đến kỳ vọng cuộc họp FOMC trong tháng này như thế nào.

‍..

Trên thị trường ngoại hối, USD tiếp tục leo lên khỏi mức thấp nhất trong tháng 8, với các động thái bán khống của đồng bạc xanh có vẻ hơi cạn kiệt. Chỉ số Dollar Index (DXY) đã bật lên một cách khiêm tốn chỉ hơn 1% từ mức thấp của nó (từ cuối tháng trước) và hướng ngắn hạn sẽ được quyết định bởi cách in NFP của Mỹ ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất của FOMC. Mặc dù đồng đô la nhìn chung đang hoạt động tốt hơn trong tháng này, nhưng nó vẫn đang gặp khó khăn so với đồng yên, với đồng tiền Nhật Bản tăng nhờ những lời hùng biện diều hâu từ BOJ (Ngân hàng Nhật Bản), những người đã nhắc nhở thị trường rằng có thể có nhiều thắt chặt chính sách hơn sắp tới.

Đà tăng của vàng đã có dấu hiệu chững lại với sự phục hồi của đồng USD đóng vai trò là trở ngại trên con đường tăng giá hơn nữa đối với kim loại quý. Giá giao ngay một lần nữa trượt xuống dưới mức 2500 đô la (tính đến giờ giao dịch châu Á vào thứ Tư). Mặc dù vậy, đà giảm đã được hạn chế với các nhà đầu tư vẫn ưa thích vàng trong bối cảnh rủi ro địa chính trị hiện tại và dự đoán lãi suất của Mỹ sẽ đi xuống. Các mức cần theo dõi bao gồm hỗ trợ tại $ 2476 và xa hơn nữa là $ 2458, trong khi mức kháng cự ngay lập tức đang chờ đợi tại $ 2508 và $ 2525.

‍..

Cách giảm so với dữ liệu việc làm của Mỹ trong tuần này sẽ là yếu tố quyết định liệu sự sụt giảm của vàng xảy ra hay xu hướng tăng tiếp tục. Nếu dữ liệu việc làm cho thấy Fed sẽ cần phải tích cực với một loạt các đợt cắt giảm lãi suất trước cuối năm, điều này có thể sẽ phù hợp với vàng, nhưng cũng có thể có bất kỳ cơn sợ rủi ro nào có thể xuất phát từ một con số thấp. Về cơ bản, có nhiều kịch bản có thể dẫn đến việc vàng tăng cao hơn, nhưng rủi ro dưới hình thức sự phục hồi lớn hơn của USD vẫn tồn tại.

Ở những nơi khác, kết quả dữ liệu sản xuất thấp từ Trung Quốc và Mỹ trong tuần qua đã ảnh hưởng đến triển vọng nhu cầu năng lượng và giá dầu thô đã bị ảnh hưởng. Dầu đang dao động quanh mức 70 USD (hợp đồng Mỹ) với triển vọng nguồn cung OPEC tăng từ tháng tới cũng đẩy giá xuống thấp hơn. Tuy nhiên, nếu giá dầu vẫn giảm, người ta tự hỏi liệu các thành viên OPEC có còn muốn tiếp tục tăng sản lượng hay không, vì điều này có thể đặt giá dầu thô vào lãnh thổ không thoải mái đối với một số thành viên của cartel từ quan điểm lợi nhuận.

‍..