Thị trường đang định vị trước lời khai của Powell

Hiện tại, tất cả là về việc định vị trên thị trường tài chính trước khi Jerome Powell phải đối mặt với bản nhạc trên Đồi Capitol. Các nhà đầu tư đang chơi an toàn trong trường hợp Chủ tịch Fed có lập trường diều hâu hơn khi làm chứng trước Quốc hội. Nếu những phát biểu của Powell nhắc nhở các nhà giao dịch rằng Fed đang lên kế hoạch tăng lãi suất thêm hai lần nữa, điều đó có thể làm giảm tâm trạng của thị trường. Chúng ta đã thấy phản ứng tương tự sau quyết định ban đầu và cuộc họp báo của Chủ tịch Fed vào tuần trước. Nhưng cho dù Powell có vẻ diều hâu hay ôn hòa trong tuần này, thì câu thần chú của Fed là dựa vào dữ liệu để đưa ra quyết định chính sách có khả năng vẫn như vậy.

USD được thúc đẩy nhờ dữ liệu nhà ở mạnh hơn. Kết quả là, chỉ số DXY tăng, trong khi đồng euro và đồng bảng Anh mất giá so với đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, các động thái giảm đã bị hạn chế trước lời khai của Powell. Trong một tin tức khác, AUD đã trượt dốc sau khi biên bản cuộc họp của RBA tiết lộ rằng việc tăng lãi suất gần đây là một quyết định khó khăn đối với hội đồng ngân hàng trung ương. Nhưng mặc dù quyết định tăng lãi suất chuẩn lên trên 4% là một quyết định khó khăn, hiện tại không có bằng chứng nào cho thấy RBA sắp đạt được mức lãi suất cao nhất có thể, đặc biệt là khi thị trường lao động tiếp tục cải thiện.

Thị trường tài chính đang kỳ vọng vào các biện pháp kích thích từ PBOC, nhưng các hành động được thực hiện cho đến nay vẫn còn kém hiệu quả và không có khả năng mang lại sự thúc đẩy cần thiết cho nền kinh tế lớn thứ hai thế giới. Các động thái nới lỏng MLF (Cơ sở cho vay trung bình) và LPR (Lãi suất cho vay cơ bản) đã không đạt được kỳ vọng, khiến thị trường tài chính mong muốn nhiều hơn từ PBOC. Kết quả là, đã có một phản ứng yếu ớt từ các tài sản rủi ro.

Vàng một lần nữa mất giá do thiếu vắng các động lực mới thúc đẩy nhu cầu đối với kim loại quý này. Các nhà giao dịch đang tìm kiếm lợi nhuận cao hơn ở những nơi khác trong bối cảnh hiện tại và việc thiếu nhu cầu trú ẩn an toàn đang khiến giá vàng giảm. Vàng giao ngay hiện đang ở dưới mức hỗ trợ trước đó là khoảng 1.942 đô la Mỹ, hiện đã trở thành vùng kháng cự. Khả năng phục hồi giá vàng trong ngắn hạn có thể phụ thuộc vào các dấu hiệu của lập trường ôn hòa trong lời khai sắp tới của Chủ tịch Fed.

Trong khi đó, giá dầu tiếp tục chịu áp lực sau các hành động gần đây của PBOC, không thúc đẩy được kỳ vọng về nhu cầu. Tuy nhiên, giá dầu đã phục hồi được một số mặt bằng trong giờ giao dịch châu Á, với giá giao ngay WTI đạt 71,40 đô la Mỹ. Có thể khó đạt được mức tăng đáng kể trong ngắn hạn trừ khi có sự cải thiện về triển vọng nhu cầu vào cuối năm 2023. Đó là lý do tại sao các nhà giao dịch sẽ háo hức chờ xem liệu PBOC có bất kỳ biện pháp bổ sung nào để kích thích tăng trưởng nhanh hơn ở Trung Quốc hay không.