Thị trường đang định vị trước phiên điều trần của ông Powell

Ngay bây giờ, tất cả là về vị trí trên thị trường tài chính trước khi Jerome Powell đối mặt với âm nhạc trên Đồi Capitol. Các nhà đầu tư đang chơi an toàn trong trường hợp Chủ tịch Fed có lập trường diều hâu hơn khi điều trần trước Quốc hội. Nếu nhận xét của Powell nhắc nhở các nhà giao dịch rằng Fed đang lên kế hoạch tăng lãi suất thêm hai lần nữa, nó có thể làm giảm tâm trạng của thị trường. Chúng tôi đã thấy một phản ứng tương tự sau quyết định ban đầu và cuộc họp báo của Chủ tịch Fed vào tuần trước. Nhưng cho dù Powell có vẻ diều hâu hay ôn hòa trong tuần này, câu thần chú của Fed dựa vào dữ liệu cho các quyết định chính sách có thể vẫn giữ nguyên.

Đồng USD tăng giá nhờ dữ liệu nhà ở mạnh mẽ hơn. Kết quả là, chỉ số DXY đi lên, trong khi đồng euro và bảng Anh mất điểm so với đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, các chuyển động đi xuống đã bị hạn chế trước lời khai của Powell. Trong một tin tức khác, AUD đã trượt giá sau khi biên bản RBA tiết lộ rằng việc tăng lãi suất gần đây là một lời kêu gọi chặt chẽ đối với hội đồng quản trị ngân hàng trung ương. Nhưng mặc dù quyết định tăng lãi suất chuẩn lên trên 4% là một quyết định khó khăn, hiện tại không có bằng chứng nào cho thấy RBA gần đạt tỷ lệ cao nhất có thể, đặc biệt là với thị trường lao động tiếp tục cải thiện.

Thị trường tài chính đã dự đoán các biện pháp kích thích từ PBOC, nhưng các hành động được thực hiện cho đến nay vẫn mờ nhạt và không có khả năng cung cấp sự thúc đẩy cần thiết cho nền kinh tế lớn thứ hai thế giới. Các động thái nới lỏng MLF (Cơ sở cho vay trung bình) và LPR (Lãi suất cơ bản cho vay) đã không đạt được kỳ vọng, khiến thị trường tài chính muốn nhiều hơn từ PBOC. Kết quả là, đã có một phản ứng im lặng từ các tài sản rủi ro.

Vàng một lần nữa mất điểm do không có động lực mới thúc đẩy nhu cầu đối với kim loại quý. Các nhà giao dịch đang tìm kiếm lợi suất cao hơn ở những nơi khác trong môi trường hiện tại và việc thiếu nhu cầu trú ẩn an toàn đang khiến giá vàng giảm. Vàng giao ngay hiện đang ở dưới mức hỗ trợ trước đó vào khoảng 1942 USD, hiện đã trở thành vùng kháng cự. Khả năng phục hồi ngắn hạn của giá vàng có thể phụ thuộc vào các dấu hiệu của lập trường ôn hòa trong phiên điều trần sắp tới của Chủ tịch Fed.

Trong khi đó, giá dầu tiếp tục chịu áp lực sau các hành động gần đây của PBOC, không thúc đẩy được kỳ vọng nhu cầu. Tuy nhiên, giá dầu đã cố gắng phục hồi một số mặt bằng trong giờ giao dịch châu Á, với giá WTI giao ngay đạt 71,40 USD. Mức tăng đáng kể trong ngắn hạn có thể khó đạt được trừ khi có sự cải thiện trong triển vọng nhu cầu cho phần cuối năm 2023. Đó là lý do tại sao các nhà giao dịch sẽ háo hức chờ đợi xem liệu PBOC có bất kỳ biện pháp bổ sung nào để kích thích tăng trưởng nhanh hơn ở Trung Quốc hay không.