Thị trường lạc quan giữa bối cảnh không có dấu hiệu của kịch bản 'hạ cánh cứng'

Định giá của các công ty công nghệ lớn sẽ là điều đáng chú ý khi giá tăng mạnh trong năm nay trên NASDAQ, nhưng cho đến nay, thu nhập của công ty vẫn chưa gióng lên hồi chuông cảnh báo nào mặc dù các điều kiện tiền tệ hạn chế đã có hiệu lực vào năm 2023 cho đến nay. Tuy nhiên, có lẽ nên thận trọng chờ xem phần còn lại của mùa báo cáo thu nhập diễn ra như thế nào trước khi bật nút chai sâm panh quá nhiều, đặc biệt là khi có lo ngại về sự yếu kém của lĩnh vực tiêu dùng.  

Dữ liệu Doanh số bán lẻ mới nhất của Hoa Kỳ đã ở mức thấp, nhưng điều này không làm giảm bớt tâm trạng. Nếu có bất cứ điều gì, nó có lẽ đã làm tăng thêm trường hợp cho 'một lần nữa và xong' từ Fed. Mặc dù số liệu cốt lõi đã cho thấy khả năng phục hồi cao hơn so với số liệu doanh số bán lẻ tiêu đề. Trong mọi trường hợp, Đồng đô la Mỹ vẫn đang cố gắng tự làm sạch sau sự sụt giảm gần đây. DXY đã dần trở lại mức 100, nhưng tình hình vẫn khó khăn và có khả năng sẽ vẫn như vậy trừ khi các sự kiện diễn ra khiến Fed lại đưa ra quyết định tăng lãi suất lần thứ hai từ bây giờ cho đến cuối năm.  

Đồng đô la yếu đang tạo ra điều kiện lý tưởng để vàng củng cố mức tăng giá gần đây. Kim loại quý này đang nằm dưới một số ngưỡng kháng cự ở mức khoảng 1985 đô la Mỹ và có vẻ như sắp tăng lên mức 2.000 đô la Mỹ trừ khi đồng bạc xanh có thể sớm tìm lại được phong độ của mình. Ở những nơi khác, dầu đang tận dụng tối đa đồng đô la Mỹ mất giá và khẩu vị rủi ro lạc quan đang thể hiện trên thị trường. Mặc dù dầu đã có một đợt tăng giá tốt trong tuần qua nhưng vẫn còn một số lo ngại dai dẳng bắt nguồn từ Trung Quốc vì các số liệu kinh tế trong tuần này không vẽ nên một bức tranh tươi sáng.  

Động thái tăng nhẹ của USD hôm nay khiến DXY trở lại mức 100 đã góp phần khiến tỷ giá AUDUSD giảm xuống dưới mức 0,68. Đồng đô la Úc có khả năng vẫn đang cảm nhận được tác động của các chỉ số kinh tế vĩ mô của Trung Quốc trong tuần này và các biện pháp nhẹ nhàng được công bố nhằm cố gắng thúc đẩy chi tiêu của người tiêu dùng tại nền kinh tế lớn thứ hai thế giới. Ở nơi khác, đồng euro và đồng bảng Anh đang cho thấy một số dấu hiệu đang ở vùng quá mua sau mức tăng gần đây so với USD, với cả hai loại tiền tệ đều giảm từ mức cao.  

Nhìn về phía trước, số liệu khởi công nhà ở của Hoa Kỳ sẽ được theo dõi chặt chẽ (phát hành vào thứ Tư theo giờ Hoa Kỳ). Và tất nhiên, mùa báo cáo thu nhập của các công ty tiếp tục với những cái tên như Tesla, Netflix và Goldman Sachs đều có mặt. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ để xem liệu xu hướng vượt mức có tiếp tục khi mùa báo cáo thu nhập tiếp tục hay không. Nhưng cho đến nay, việc không có tin xấu nào trên mặt trận doanh nghiệp đã là tín hiệu đèn xanh cho việc mua tài sản rủi ro tiếp tục.  

‍

‍

‍

‍

‍