Nỗ lực phục hồi dầu vẫn tiếp tục

Chỉ số lạm phát thấp hơn của Mỹ vào tuần trước đã chứng tỏ là một điểm cộng, trong khi tuần này chúng ta đã thấy số liệu doanh số bán lẻ tốt từ Trung Quốc. Thêm vào hỗn hợp một kỳ vọng về nhu cầu năng lượng cao bắt nguồn từ mùa hè ở bán cầu bắc và hai cuộc xung đột đang diễn ra trong và xung quanh các khu vực sản xuất dầu, và bây giờ chúng ta lại có dầu nhìn chằm chằm vào rủi ro tăng giá. Các mức cần theo dõi cho hợp đồng WTI bao gồm mức kháng cự ở mức 81,06 đô la, trong khi hỗ trợ nằm ở mức 78,67 đô la và 77,05 đô la

Qua đêm tại Mỹ, dữ liệu doanh số bán lẻ yếu hơn đã kéo lợi suất trái phiếu kho bạc xuống thấp hơn, điều này tỏ ra thuận lợi cho giá vàng. Trong khi vàng đã tăng cao hơn, kim loại quý đang ở chế độ phạm vi trong thời điểm hiện tại với thị trường tài chính vẫn đang cố gắng tìm ra khi nào việc cắt giảm lãi suất được chờ đợi từ lâu của FOMC có thể được thực hiện. Có hỗ trợ cho vàng đang chờ đợi ở mức 2299 đô la, trong khi mức kháng cự đang chờ đợi ở mức 2341 đô la và sau đó một lần nữa ở mức 2351 đô la.

Việc ngân hàng trung ương mua vàng đã tạm nghỉ trong tháng 5 và bất kỳ sự tiếp tục nào của xu hướng này đều gây rủi ro cho tốc độ tăng của giá vàng. Vàng sẽ có chi phí cơ hội thấp hơn khi lãi suất của Mỹ cuối cùng cũng bắt đầu giảm, do đó, trên đường chân trời trung và dài hạn, triển vọng đối với vàng vẫn mang tính xây dựng. Mặc dù trong ngắn hạn, vàng có thể ổn định trong một phạm vi cho đến khi dữ liệu vĩ mô của Mỹ cung cấp một bức tranh rõ ràng hơn về thời điểm FOMC có thể hành động (để cắt giảm lãi suất). Trong giờ giao dịch châu Á hôm nay, vàng giao ngay được giao dịch quanh mức 2329 USD. Lợi suất trái phiếu trầm lắng đang cho phép vàng củng cố mức tăng, mặc dù đồng bạc xanh vẫn tăng cao (tức là USD) đang hạn chế đà tăng.

Chỉ số Dollar Index (DXY) giữ vững bất chấp lợi suất trái phiếu kho bạc giảm nhờ dữ liệu doanh số bán lẻ yếu hơn. DXY đang dao động quanh mức 105,30. Lý do USD tăng cao là vì FOMC có thể là một trong những ngân hàng trung ương cuối cùng kích hoạt cắt giảm lãi suất, điều đó có nghĩa là lợi thế lợi suất mà 'Buck' (tức là USD) được hưởng có vẻ sẽ được thiết lập cho một kỳ nghỉ kéo dài.

Ngoại trừ có lẽ chống lại AUD. Cuộc họp của RBA trong tuần này đã minh họa rằng việc cắt giảm chuột không có khả năng xảy ra trong tương lai gần và trên thực tế, việc tăng lãi suất vẫn là một khả năng nếu CPI tiếp tục tăng tốc như đã làm trong phần lớn năm 2024 cho đến nay. Xu hướng diều hâu từ RBA đã khiến tỷ giá AUDUSD tăng lên trên mức 0.6650.

Ở những nơi khác trên thị trường ngoại hối, tỷ giá USDJPY đang tiếp cận mức 158 một lần nữa, điều này có thể gây ra một số lo lắng cho các quan chức BOJ. Mức 160 đã chứng tỏ là ranh giới trên cát đối với các quan chức Nhật Bản lần trước khi có liên quan đến sự can thiệp. Chúng ta có thể sớm tìm hiểu xem liệu các quan chức Nhật Bản có cả sự sẵn sàng và vũ khí để bảo vệ mức độ này hay không nếu sự suy yếu của đồng yên tiếp tục.