Sự phục hồi của USD vào tháng 10

Đợt tăng giá của USD đã làm chậm đà tăng của thị trường vàng, với việc kim loại quý này khá quen với việc giao dịch trong phạm vi 2600-2650 đô la trong tháng này. Vàng đã chịu áp lực bán vào tuần trước do lợi suất trái phiếu kho bạc tăng và đồng đô la mạnh hơn, tuy nhiên các mức hỗ trợ quanh 2600 đô la vẫn được giữ vững. Sự nông cạn của đợt thoái lui có thể được hiểu là dấu hiệu cho thấy các nhà giao dịch đang coi đợt giảm giá là cơ hội mua vàng.

Trong giờ giao dịch châu Á vào thứ Tư, vàng đang dao động quanh ngưỡng kháng cự vừa phải là 2663 đô la sau khi tận dụng lợi thế của việc USD giảm nhẹ từ mức cao gần đây. Về mặt tích cực, ngưỡng kháng cự thứ hai đang chờ ở mức 2678 đô la, ngưỡng này cần phải bị phá vỡ để vàng có thể tăng lên mức 2700 đô la một lần nữa. Mặc dù có thể cần phải có sự thoái lui của USD và/hoặc lợi suất trái phiếu kho bạc cho mục đích này nếu không có nhu cầu trú ẩn an toàn tăng lên (một tình huống có thể khiến vàng và lợi suất trái phiếu kho bạc/USD tăng theo). Các ngưỡng hỗ trợ cho vàng xuất hiện ở mức 2630 đô la và 2600 đô la.

‍

Thị trường dầu mỏ không hề dao động trong tháng này, với giá WTI dao động gần 12 đô la, đó là bản chất thất thường của dầu thô để ứng phó với xung đột Israel-Iran. Dầu đã giảm 4% qua đêm khi phí bảo hiểm rủi ro được loại bỏ khỏi giá khi có ý kiến cho rằng Israel có thể không nhắm vào cơ sở hạ tầng dầu mỏ của Iran mà thay vào đó có thể tấn công các mục tiêu quân sự. Giá thị trường năng lượng vẫn chịu sự chi phối của các tiêu đề và vì lý do này, các mức hỗ trợ và kháng cự mất đi một số liên quan do giá cả biến động lớn đã được thể hiện. Trong khi đó, OPEC đã điều chỉnh giảm dự báo của mình về nhu cầu dầu toàn cầu trong năm nay và năm sau, điều này cũng không có lợi cho giá dầu thô. Nhìn chung, thị trường dầu mỏ đang mang đến các cơ hội giao dịch khi giá cả biến động lớn nhưng rất khó để dự báo do sự không chắc chắn về các hành động tiếp theo của Israel. Bởi vì nếu cơ sở hạ tầng dầu mỏ của Iran bị nhắm mục tiêu, điều này có khả năng gây ra hậu quả lớn không chỉ đối với dầu mỏ mà còn đối với thị trường toàn cầu. Nhưng hiện tại, chúng ta vẫn phải chờ đợi.

‍

Nhìn về phía trước, dữ liệu bán lẻ của Hoa Kỳ trong tuần này có thể tác động đến kỳ vọng của thị trường đối với các cuộc họp còn lại của Fed trong năm nay, đặc biệt là nếu chúng ta thấy bất kỳ sự bất ngờ nào vì điều này có thể làm tăng khả năng xảy ra tình trạng 'bỏ qua' lãi suất của Fed. Ở nơi khác, thứ Sáu sẽ chứng kiến một loạt dữ liệu vĩ mô lớn của Trung Quốc được công bố bao gồm GDP và số liệu bán lẻ. Dữ liệu lạm phát và cán cân thương mại gần đây từ Trung Quốc không vẽ nên một bức tranh rất tốt về nền kinh tế (với cả hai dự báo đều thiếu ở mức thấp). Nếu chúng ta thấy một loạt dữ liệu đáng thất vọng khác của Trung Quốc, điều này có thể thử thách sự kiên nhẫn của các nhà đầu tư vẫn thận trọng với Trung Quốc khi không có gói tài chính cụ thể nào được đưa ra.

‍