Dữ liệu lạm phát của Mỹ để chỉ hướng thị trường

Trong khi đó, chúng ta có Chủ tịch Fed làm chứng trước một ủy ban Thượng viện, và dựa trên lần xuất hiện đầu tiên trong hai lần xuất hiện của ông trong tuần này, Powell dường như đang nghiêng nhiều hơn về hướng nới lỏng chính sách tiền tệ. Các vết nứt trên thị trường việc làm và tỷ lệ lạm phát tiến gần hơn đến mục tiêu đã cho phép Chủ tịch Fed nói về những cạm bẫy của việc để lãi suất cao quá lâu. Sẽ cần một sự gia tăng đáng ngạc nhiên trong dữ liệu lạm phát trong tuần này để đưa tháng 11 trở lại bức tranh là tháng có khả năng cắt giảm lãi suất đầu tiên (thay vì tháng 9).

Lợi suất trái phiếu kho bạc đã giảm kể từ thứ Sáu do triển vọng vĩ mô của Mỹ yếu hơn; tuy nhiên, chỉ số US Dollar Index (DXY) đang tỏ ra khó nhúc nhích từ mức 105. Điều này là do các loại tiền tệ khác đang phải vật lộn để tăng cao hơn so với đồng bạc xanh vì nhiều lý do. Đồng yên vẫn chịu áp lực bởi khoảng cách giữa mức lợi suất so với đồng đô la, trong khi đà tăng ngắn hạn của đồng euro dường như bị giới hạn bởi triển vọng bế tắc chính trị ở Pháp (sau cuộc bầu cử vào cuối tuần). Về cơ bản, các điều kiện khó khăn đối với các loại tiền tệ khác đã làm dịu cú đánh đối với USD.

Với việc thị trường ngày càng tin tưởng rằng việc cắt giảm lãi suất quý 3 từ Fed có thể sắp diễn ra, vàng đã tăng cao hơn thay vì tiến lên trong những bước nhảy vọt. Vàng không được hưởng những cơn gió ngược từ việc mua vào của ngân hàng trung ương như trước đây, điều này đang khiến việc quay trở lại mức 2400 đô la trở nên thách thức hơn trong khoảng thời gian này. Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã thực sự nghỉ phép trên mặt trận mua vàng (không mua trong hai tháng qua) và không có lộ trình rõ ràng về thời điểm chúng có thể tiếp tục, đà tăng của kim loại quý có thể không dễ dàng như trước. Tuy nhiên, nếu chúng ta thấy lạm phát của Mỹ được chế ngự, vàng sẽ là một trong những tài sản có khả năng hưởng lợi. Các mức cần theo dõi bao gồm hỗ trợ tại $ 2352 và $ 2340, trong khi mức kháng cự đang chờ đợi tại $ 2383 và $ 2408.

Dầu thô đã giảm trở lại với mối đe dọa gián đoạn nguồn cung từ cơn bão nhiệt đới Beryl rút đi. Mặc dù mùa bão nhiều khả năng sẽ gây ra các mối đe dọa nguồn cung hơn nữa cho Bờ Vịnh, điều này có thể khiến xu hướng tăng giá năng lượng. Hợp đồng WTI của Mỹ đã giảm từ 84 USD xuống còn 81 USD và các nhà đầu tư sẽ theo dõi mức tồn kho dầu thô để cảm nhận về mùa nhu cầu dầu mùa hè đang diễn ra như thế nào. Hỗ trợ nằm ở mức 80,10 đô la, trong khi mức kháng cự ở mức 82,50 đô la sẽ cần phải vượt qua trước tiên nếu hợp đồng WTI có mục tiêu quay trở lại khu vực khoảng 84 đô la.

Nhìn chung, số liệu lạm phát của Mỹ sẽ thiết lập tâm trạng cho các tài sản rủi ro trong tuần này. Mặc dù CPI tiêu đề dự kiến sẽ giảm xuống, nhưng dữ liệu lạm phát cốt lõi có thể là một câu chuyện khác vì đây là một vấn đề đặc biệt khó khăn đối với Fed.