La semaine dernière, les marchés financiers se sont concentrés sur les données concrètes, notamment les chiffres de l'inflation. Cette semaine, en revanche, l'accent a été mis sur la rhétorique des responsables de la Réserve fédérale, ou "Fed Speak", comme on l'appelle communément. Et dans l'ensemble, le message des responsables de la Fed a été de prêcher la nécessité de faire preuve de patience en ce qui concerne les réductions potentielles des taux d'intérêt. Ainsi, si la baisse de l'IPC pour le mois d'avril de la semaine dernière a été une aubaine pour les actifs à risque qui espéraient une baisse des taux plus rapide, cet enthousiasme a été tempéré par les responsables de la Fed qui semblent satisfaits de ne rien faire pour l'instant. En effet, il reste à voir si les données relativement tièdes du mois d'avril n'étaient qu'un accident de parcours ou le début d'une nouvelle tendance à la baisse de l'inflation.
La publication des résultats du premier trimestre de Nvidia est le grand événement de la semaine (prévue mercredi après-midi, heure américaine). La valeur de l'action a augmenté de 98 % jusqu'à présent en 2024, et les investisseurs voudront connaître les résultats financiers qui justifient cette hausse fulgurante. Cependant, les perspectives fournies par Nvidia pourraient être tout aussi importantes que les derniers chiffres des bénéfices eux-mêmes, les investisseurs essayant de déterminer combien de temps Nvidia profitera des fruits de son avantage de pionnier. Si Nvidia parvient à battre les bénéfices du premier trimestre et à présenter des perspectives optimistes pour le secteur de l'intelligence artificielle, le rallye technologique pourrait franchir une nouvelle étape. À l'inverse, si Nvidia rate sa cible, les investisseurs auront une raison de prendre leurs bénéfices, ce qui pourrait entraîner un repli des indices par rapport à leur niveau record (pour les principaux indices américains).
L'or a consolidé son maintien au-dessus du niveau de $2400 cette semaine, les investisseurs restant intéressés par le métal précieux dans la perspective d'un relâchement potentiel des taux d'intérêt plus tard dans l'année. Au cours des heures de négociation en Asie mercredi, l'or au comptant s'est négocié de façon stable (à 2422 $) avec des mouvements limités de l'indice du dollar et des rendements du Trésor. Plus tôt dans la semaine, l'or s'est rapproché de la résistance à $2450 qui s'est avérée être un obstacle. Si l'or veut faire une autre course en direction de $2450, la résistance modérée à $2436 devra d'abord être franchie, tandis qu'à la baisse, le support se trouve à $2408 et $2394. Fondamentalement, les perspectives restent positives pour l'or alors que les achats des banques centrales soutiennent la demande. Cependant, pour que l'or atteigne de nouveaux records, un recul du dollar et/ou des rendements obligataires, ou une augmentation de la demande de valeurs refuges, pourrait être nécessaire.
Le ton prudent des responsables de la Fed a stabilisé l'indice du dollar américain (DXY) cette semaine. Le DXY a oscillé autour de 104,60, en amont du support à 104,46 et en dessous de la résistance à 104,76. Ailleurs, le pétrole brut américain s'est replié à 78 dollars le baril en raison de l'absence de nouveaux catalyseurs. Les niveaux clés à surveiller sont le support à 77,50 $ et 76,80 $, tandis que la résistance à 80 $ devrait être franchie pour permettre de nouveaux gains.
Sur le calendrier économique, le compte-rendu de la réunion du FOMC (mercredi) sera suivi de près pour tout indice supplémentaire concernant le calendrier de réduction des taux, tandis que les commandes de biens durables et les données sur le sentiment des consommateurs (vendredi) pourraient avoir un impact sur l'USD. Entre-temps, les résultats de Nvidia pourraient être le principal facteur d'influence sur le sentiment des investisseurs.
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