Les données récentes montrent clairement que l'économie américaine résiste. Le marché du travail se refroidit mais reste gérable. Les mesures de l'inflation indiquent une croissance persistante des prix, qui se situe à environ un point de pourcentage au-dessus de l'objectif de 2 % de la Fed. En particulier, l'indice des prix à la consommation (IPC) est resté stable en novembre, les chiffres globaux et de base étant conformes aux prévisions des économistes, selon le Bureau américain des statistiques du travail (BLS).
Les décideurs de la Réserve fédérale annoncent également une baisse probable de 25 points de base en décembre. Bien que la baisse du taux semble être la direction prise, les responsables ont également noté que la politique monétaire actuelle est positionnée pour des réductions plus graduelles à l'avenir. Nous pensons que lors de la prochaine réunion du Federal Open Market Committee (FOMC), le 18 décembre, le taux des fonds fédéraux sera effectivement abaissé de 25 points de base. Toutefois, ils insisteront probablement sur le fait que toute réduction future sera plus lente et dépendra des nouvelles données économiques. Avec cette toile de fond de 4,50 %-4,75 %, tout assouplissement supplémentaire pourrait se dérouler à un rythme de réunions alternées.
Par ailleurs, le prix de l'or a continué de grimper mercredi, stimulé par les dernières données sur l'inflation aux États-Unis. L'attente d'une baisse des taux d'intérêt de la Fed la semaine prochaine semble se renforcer, même si le processus de désinflation se poursuit lentement. L'or a dépassé le niveau de 2 700 dollars, mais reste inférieur au sommet de 2 721 dollars atteint le 25 novembre. La première résistance pour le lingot se situe à 2 721 dollars ; si la dynamique persiste, le prochain objectif pourrait être 2 750 dollars, suivi du sommet historique de 2 790 dollars. À la baisse, si l'or plonge sous la moyenne mobile simple (MMS) de 50 jours à 2 685 $, le soutien pourrait se situer autour de 2 650 $, avec 2 600 $ juste en dessous.
En ce qui concerne le pétrole brut, les prix s'échangeaient autour de 69,95 dollars jeudi. L'administration Biden envisage sérieusement d'imposer des sanctions plus strictes sur le commerce du pétrole russe afin d'accroître la pression sur le Kremlin, en particulier avec le retour prochain de Donald Trump à la Maison Blanche. L'Union européenne est également favorable à de nouvelles sanctions contre la Russie en raison du conflit en cours en Ukraine. Ces développements pourraient resserrer l'offre mondiale de brut et pousser les prix du WTI à la hausse. Le marché du WTI montre des signes de résistance face aux inquiétudes suscitées par le renforcement potentiel des sanctions à l'encontre de la Russie et de l'Iran. Il devrait actuellement fluctuer dans une fourchette de 66,85 à 71,54 dollars jusqu'à ce que de nouveaux développements se produisent.
Pour conclure, il convient de rester attentif aux tendances et aux données émergentes qui pourraient modifier notre compréhension du paysage économique. En fin de compte, les prochains mois seront décisifs pour déterminer comment ces différentes perspectives influenceront les décisions politiques et les résultats économiques.
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