Mercredi, les principaux indices boursiers ont connu une baisse notable après une hausse initiale, les traders ayant absorbé les implications des annonces de la Réserve fédérale et écouté la conférence de presse du président Jerome Powell qui a suivi. La banque centrale américaine a décidé d'abaisser les taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage pour les ramener dans une fourchette de 4,25 % à 4,50 % ; toutefois, M. Powell a souligné que toute réduction future dépendrait des progrès significatifs réalisés dans la lutte contre l'inflation élevée persistante. Ses commentaires laissent entendre que les décideurs politiques commencent à envisager la possibilité de changements économiques substantiels sous une nouvelle administration Trump. Le Dow Jones a perdu 1 123 points, le S&P 500 a reculé de près de 3 % et le Nasdaq composite a chuté de plus de 3,5 %. Les rendements des bons du Trésor ont augmenté, le rendement à 10 ans progressant de 10 points de base à 4,49 %, et le rendement à deux ans progressant également de 10 points de base à 4,34 %, reflétant l'ajustement du marché aux perspectives de taux de la Fed.
On s'attendait à ce que la Fed et M. Powell annoncent un ajustement "faucon" des taux, prévoyant environ la moitié de l'assouplissement des taux pour 2025 par rapport aux 100 points de base qui avaient été estimés trois mois plus tôt. Toutefois, à la fin des remarques de M. Powell, les attentes du marché s'étaient déplacées vers une seule réduction de 25 points de base pour l'année suivante.
M. Powell a qualifié la décision de "plus serrée", notant que les réductions de taux plus lentes prévues pour l'année prochaine étaient influencées par des prévisions d'inflation plus élevées pour 2024. Ainsi, compte tenu des perspectives d'inflation incertaines et de la possibilité d'un ralentissement des baisses de taux, les investisseurs peuvent envisager de diversifier leurs portefeuilles en y incluant des actifs qui se comportent généralement bien en période d'inflation, tels que les matières premières et les titres protégés contre l'inflation. En outre, les investisseurs maintiendront probablement une approche prudente à l'égard des investissements sensibles aux taux d'intérêt.
Au cours des heures de négociation en Asie, le prix de l'or est resté sous pression, oscillant près de son plus bas niveau en un mois, juste au-dessus de 2 600 dollars. Le marché a réagi à la position hawkish de la Fed, qui a renforcé l'indice du dollar américain. Malgré cela, l'or est toujours considéré comme une option d'investissement à l'horizon 2025 en raison de l'anticipation d'une inflation plus persistante. Le support à court terme pour l'or est attendu à 2 603,15 $, avec une résistance autour de 2 672,70 $.
À l'avenir, les prix mondiaux du pétrole et du gaz devraient baisser en raison de l'affaiblissement de la demande d'énergie, en particulier de la consommation modérée en Chine. Toutefois, d'éventuelles escalades militaires au Moyen-Orient ou des changements dans les sanctions internationales pourraient entraîner une volatilité accrue des prix. Actuellement, le pétrole brut se négocie en dessous de 70,00 dollars, avec un soutien immédiat à 67,12 dollars, un niveau qui s'est avéré résistant en mai et juin 2023. Si ce niveau est cassé, un soutien supplémentaire pourrait émerger à 64,75 $ et 64,38 $, marquant le niveau le plus bas du début de l'année 2023.
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