L'indice du dollar américain reste ferme grâce à l'avantage des rendements

Dans l'attente de ces données clés sur l'inflation, l'indice du dollar (DXY) reste ferme, s'échangeant autour du niveau de 105,50. La Fed devrait être l'une des dernières grandes banques centrales à réduire les taux d'intérêt, et cet avantage en termes de rendement maintient le billet vert dans les "bons livres" des investisseurs. Le maintien ou non du DXY au-dessus du niveau de 105 la semaine prochaine dépendra de la mesure dans laquelle les données relatives à l'indice de base des prix à la consommation modifieront les perspectives en matière de taux d'intérêt.

Sur le marché des changes, le taux de l'USDJPY se négocie à nouveau aux portes du niveau de 160. Sur la base des niveaux où l'intervention est supposée avoir eu lieu la dernière fois, il est probablement juste de dire que personne ne surveille l'approche de l'USDJPY vers 160 plus que les autorités monétaires japonaises. L'écart actuel entre les rendements obligataires des États-Unis et du Japon est la principale source de hausse du taux de l'USDJPY. À moins que des événements ne viennent réduire cet écart, les autorités japonaises, qui connaissent les dangers d'un yen excessivement faible, pourraient connaître des moments difficiles.

Par ailleurs, les élections à venir en France et au Royaume-Uni pourraient entraîner une certaine volatilité de l'euro et de la livre sterling dans les semaines et les mois à venir, les opérateurs évaluant la manière dont les changements dans le paysage politique pourraient influer sur le sort de ces monnaies.

En ce qui concerne les matières premières, l'or reste en terrain connu, ayant passé la majeure partie du mois de juin dans la région des 2300 à 2350 dollars, avec peu d'élan pour faire une percée durable au-delà de cette zone. Le prix de l'or a baissé durant la nuit en réponse à la hausse du dollar, ce qui a permis au métal précieux de s'échanger autour de 2320 dollars (durant les heures de négociation en Asie mercredi). Les baisses du prix de l'or restent relativement superficielles, grâce aux acheteurs qui interviennent sur le marché lorsque les prix reculent. Les investisseurs considèrent toujours les baisses comme des opportunités d'achat dans la perspective de l'évolution du cours de l'or dans les mois à venir, alors que les banques centrales s'orientent vers un environnement de taux d'intérêt plus bas. Les niveaux à surveiller comprennent le support à $2312 et $2304, tandis que du côté supérieur, la résistance attend $2347, tandis que $2368 devrait être franchi pour que l'or dépasse les sommets de la semaine dernière.

Le pétrole a perdu un peu de terrain cette nuit. Toutefois, dans l'ensemble, le mois de juin a été productif pour les marchés de l'énergie, le pétrole ayant fortement rebondi par rapport aux niveaux les plus bas enregistrés au début du mois. Le contrat WTI s'est redressé de 11 % par rapport à son niveau le plus bas du début du mois. Le support se situe à 79,20 dollars et la résistance à 82,34 dollars. À l'avenir, le marché pétrolier continuera de réagir aux nouvelles concernant le conflit au Moyen-Orient ainsi qu'à la variation des niveaux de stocks au cours de la période estivale de l'hémisphère nord.