日本銀行（BOJ）が12月に利上げを実施するのではないかとの観測が高まるなか、日本円（JPY）は米ドル（USD）に対して大幅な損失を回復した。この動きに加え、リスク選好の軟化と地政学的緊張の継続が、伝統的に安全な避難先と見なされてきた円を下支えしている。しかし、米連邦準備制度理事会（FRB）のタカ派的な姿勢への期待から米国債利回りが上昇しているため、利回りの低い通貨の大幅な上昇は限定的となりそうだ。
市場心理は、ドナルド・トランプ次期米政権がインフレに拍車をかけるような関税政策を実施する可能性があり、それによってFRBの金利引き下げ能力が制約される可能性があることを示唆している。こうした見方が米国債利回りの顕著な上昇を促し、ドル需要を押し上げている。その結果、USD/JPYペアは欧州時間序盤に150.00の大台を維持した。特に金曜日の安値が149.45近辺に接近しているため、150.00水準は下方向への動きに対する緩衝材として機能している。売り圧力が続けば、149.00レベルまで下落し、147.60付近がサポートとなる可能性がある。
アジア取引時間中、ドル相場は伸び悩んだ後、市場心理の好転を反映して上昇した。金相場(XAU/USD)は、日中のピーク2648.10ドルから戻したものの、市場のムードが変化する中、ドル高が進み、2640.00ドル台を維持している。テクニカル指標は中間線をやや下回っており、大幅下落に必要な勢いがないことを示している。現在のサポートは2,626.70ドル、レジスタンスは2,655.50ドルとなっている。
コモディティ市場では、12月6日（木）に延期されたOPEC+総会を控え、トレーダーが慎重な姿勢を崩していないため、ブレント原油価格は1バレルあたり69.90ドルまで下落した。将来の世界的な原油供給に対する懸念は根強く、供給過剰が懸念されている。アナリストは、OPEC+は不透明な状況が続いているため、3回目の増産計画を延期する可能性があると予想している。地政学的な状況も複雑で、トレーダーは中東情勢の緊迫化を注視している。これまでのところ、最近のドル高は原油価格に大きな影響を及ぼしていないが、世界的な経済情勢の変化により、この動きが変わる可能性がある。
今後を展望すると、投資家は週明けに発表される予定の米雇用統計に注目している。水曜日に発表される11月ADP民間部門雇用者数報告では約15万人増が予想され、金曜日に発表される非農業部門雇用者数（NFP）では労働市場に関する重要な見識が示される。
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