水曜日、米連邦準備制度理事会（FRB）の発表内容を受け、パウエル議長の記者会見に耳を傾けるトレーダーが多かったため、主要株価指数は当初上昇した後、顕著な下落に見舞われた。米中央銀行は金利を4分の1ポイント引き下げ、4.25％～4.50％の範囲とすることを決定した。しかし、パウエル議長は、今後の金利引き下げは、高止まりするインフレ対策が大幅に進展するかどうかにかかっていると強調した。パウエル議長の発言は、政策立案者がトランプ新政権下で経済が大きく変化する可能性を検討し始めていることを示唆した。ダウ平均は1,123ポイント下落、S&P500種株価指数は3％近く下落、ナスダック総合株価指数は3.5％以上下落した。国債利回りは上昇し、10年物利回りは10ベーシスポイント上昇の4.49%、2年物利回りも10ベーシスポイント上昇の4.34%となった。
FRBとパウエル議長は「タカ派的」な金利調整を発表すると予想し、2025年の金利緩和幅を3ヵ月前の100ベーシスポイントから約半分にすると予測した。しかし、パウエル議長の発言が終わる頃には、市場の予想は翌年の25ベーシスポイントの利下げ1回のみにシフトしていた。
パウエル議長は、この決定を「より緊密な判断」とし、来年の利下げ予想が緩やかなのは、2024年のインフレ見通しが高いことが影響していると指摘した。したがって、インフレ見通しが不透明で、利下げペースが鈍化する可能性があることから、投資家は、コモディティやインフレ保護証券など、インフレ期に一般的に良好なパフォーマンスを示す資産をポートフォリオに組み入れる分散投資を検討する可能性がある。さらに、投資家は金利に敏感な投資への慎重なアプローチを維持するだろう。
アジアの取引時間中、金価格は引き続き圧力を受け、2,600ドルをわずかに上回る1カ月ぶりの安値付近で推移した。市場はFRBのタカ派的なスタンスに反応し、ドル指数を押し上げた。にもかかわらず、金は2025年に向けてより持続的なインフレが予想されるため、依然として投資オプションと見なされている。金の短期的なサポートは2,603.15ドルと予想され、2,672.70ドルあたりがレジスタンスとなる。
今後、世界の石油・ガス価格は、特に中国の消費低迷によるエネルギー需要の減退により下落すると予想される。しかし、中東における軍事的エスカレーションの可能性や、国際的な制裁措置の変化により、価格変動が大きくなる可能性がある。現在、原油は70ドルを下回って取引されており、2023年5月と6月に底堅さを示した67.12ドルが当面のサポートとなっている。この水準が破られた場合、2023年前半の安値である64.75ドルと64.38ドルがさらなるサポートとなる可能性がある。
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