استمتع الدولار الأسترالي بأسبوع مثمر، بفضل خفض أسعار الفائدة الأمريكية، واستمرار تشدد بنك الاحتياطي الأسترالي وجولة جديدة من التحفيز الصيني. ارتفع سعر الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 3.6% من أدنى مستوياته الشهرية، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تقلص فارق العائد مقابل الدولار الأمريكي. أظهر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء أنه في حين يبدو أن البنك المركزي الأسترالي لم يعد يفكر في رفع سعر الفائدة، إلا أن خفض سعر الفائدة المحتمل لا يزال يبدو أنه لا يزال على بعد عدة أشهر (ربما الربع الأول أو الربع الثاني من عام 2025)، اعتمادًا على كيفية تطور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين من الآن وحتى نهاية العام. في ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء، كان سعر الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي يتداول حول 0.6905 بالقرب من أعلى مستوياته لهذا العام. قد يتخيل سعر الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي أن يتجه نحو مستوى 0.70 إذا فقد الدولار الأمريكي المزيد من قوته.
تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) هذا الأسبوع على خلفية بيانات ثقة المستهلك الأمريكي الضعيفة والتوقعات بمزيد من التخفيضات الحادة في أسعار الفائدة من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. استقر مؤشر DXY عند 100.3 يوم الأربعاء، مع وجود بعض الدعم البسيط عند 100.18 الذي يقف في طريق الانخفاض المحتمل إلى ما دون المستوى الأول هذا العام. هناك الكثير من "حديث الاحتياطي الفدرالي" (إلقاء مسؤولي الاحتياطي الفدرالي لخطابات) على الأجندة الاقتصادية هذا الأسبوع، وإذا أصبحت الأسواق أكثر اقتناعًا بشأن قيام الاحتياطي الفدرالي بتخفيض أسعار الفائدة فإن ذلك قد يضع الدولار تحت المزيد من الضغط.
مع انخفاض الدولار الأمريكي، تمكن الذهب من مواصلة صعوده. فقد سجّل المعدن الثمين أعلى مستوياته على الإطلاق فيما أصبح سمة مألوفة في عام 2024. ويعني خفض سعر الفائدة المبالغ فيه من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي، بالإضافة إلى التوترات المستمرة في الشرق الأوسط، أن الذهب يستفيد من انخفاض تكاليف الفرص البديلة وزيادة تدفقات الملاذ الآمن. وفي يوم الأربعاء، تم تداول الذهب عند 2658 دولارًا، وهو قريب من مستوى المقاومة عند 2668 دولارًا، بينما تنتظر مستويات الدعم عند 2634 دولارًا و2612 دولارًا. كان الذهب أحد الأصول ذات الأداء المتميز في عام 2024، وكان أحد الأسباب الرئيسية لذلك هو قدرته على العمل كأصل "متعدد الأغراض" - وهو أصل يمكن أن يرتفع في مواجهة المخاطر الجيوسياسية المستمرة وكذلك على خلفية انخفاض أسعار الفائدة. وقد أدى تزامن هذه الأحداث إلى منح سعر الذهب زخمًا مضاعفًا.
وفي أماكن أخرى، يشهد النفط الخام وقتًا أفضل، حيث ساعد انخفاض أسعار الفائدة وإجراءات التحفيز الصينية الجديدة على تعويض بعض المخاوف المتعلقة بالطلب التي أعاقت أسواق الطاقة في الأشهر الأخيرة. ومن شأن تحركات الصين لتخفيض نسبة متطلبات الاحتياطي الإلزامي (RRR)، بالإضافة إلى التغييرات في أسعار الفائدة على الرهون العقارية الحالية وتخفيض متطلبات الدفعة المقدمة أن تعطي دفعة قوية لاقتصادها، ولكنني أعتقد أن هناك حاجة إلى مزيد من خطوات السياسة النقدية (مثل خفض معدلات الفائدة على الرهون العقارية) جنبًا إلى جنب مع التدابير المالية لتحويل مسار السفينة الاقتصادية. ارتفع النفط الخام الأمريكي بنسبة 10% من أدنى مستوياته في أوائل سبتمبر إلى 71.35 دولارًا أمريكيًا مع توقعات الطلب التي تبدو أكثر استقرارًا.
وبالنظر إلى المستقبل، ستكون بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة يوم الجمعة رقمًا رئيسيًا يجب مراقبته، نظرًا لأنه من المعروف أن الاحتياطي الفيدرالي يراقب هذا الرقم عن كثب. وتشير التوقعات إلى أننا سنشهد ارتفاعًا بنسبة 0.2% على أساس شهري على أساس شهري، وهي نتيجة مقبولة للجنة الفيدرالي للسوق المفتوحة. على الرغم من أننا إذا شهدنا نتيجة مفاجئة في الاتجاه الصعودي، فقد نرى بعض التوقعات المتشائمة الحالية لأسعار الفائدة الأمريكية تتراجع. ستظل الأسواق المالية حساسة تجاه أي بيانات أو تعليقات من مسؤولي البنك المركزي والتي من المحتمل أن تتسبب في إعادة تقويم مسار أسعار الفائدة.
في ثلاث خطوات بسيطة!
.svg){kind=small}
املأ بعض المعلومات الأساسية
تحميل المستندات المطلوبة
.svg){kind=small}
افتح حساب MT4/MT5 الخاص بك
.svg){kind=small}
