من المؤكد أنه لا يوجد نقص في البيانات الاقتصادية التي صدرت هذا الأسبوع والتي لديها القدرة على تحريك الأسواق المالية وهزها، حيث احتلت بيانات التضخم الأمريكية الصدارة. فقد أظهر مؤشر أسعار المنتجين لشهر ديسمبر تراجع أسعار الجملة في شهر ديسمبر، مما أعطى بعض الراحة للأصول الخطرة التي كانت قلقة مؤخرًا من ارتفاع العوائد وسط انخفاض توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. وستصدر بعد ذلك بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأكثر أهمية، وإذا أظهرت هذه البيانات اتجاهاً مماثلاً لأرقام مؤشر أسعار المنتجين التي أظهرت تراجعاً مماثلاً لأرقام مؤشر أسعار المنتجين، فقد يضخ ذلك المزيد من الثقة في أن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال على المسار الصحيح لتحقيق تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2025.
وعلى الجانب الآخر، ستخضع بيانات المملكة المتحدة هذا الأسبوع أيضًا للتدقيق نظرًا للوضع الحالي المتمثل في ارتفاع العوائد (وبالتالي زيادة تكاليف المعيشة بسبب ارتفاع تكاليف الاقتراض) وانخفاض قيمة الجنيه الإسترليني. وفي ظل وجود راشيل ريفز (وزيرة الخزانة) في المقعد الساخن فيما يتعلق بالوضع المتردي للاقتصاد البريطاني، فإن أي مفاجآت صعودية في مؤشر أسعار المستهلكين (المقرر صدورها يوم الأربعاء) أو أي تراجع في الناتج المحلي الإجمالي (المقرر صدوره يوم الخميس) قد يزيد من مستويات القلق بشأن المسار الاقتصادي للمملكة المتحدة لعام 2025. وقد انخفض الجنيه الإسترليني بالفعل بنسبة 2.5% مقابل الدولار الأمريكي هذا الشهر (أي سعر الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي)، وقد يكون هناك المزيد من الهبوط في انتظار المزيد من التراجع إذا تصاعدت المخاوف المالية والنمو هذا الأسبوع عندما تظهر أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين والناتج المحلي الإجمالي. قد تكون بيانات مبيعات التجزئة البريطانية يوم الجمعة هذا الأسبوع محورية أيضًا بالنسبة لاتجاه عوائد المملكة المتحدة والجنيه الإسترليني.
أما في سوق العملات، تراجع الدولار الأمريكي من أعلى مستوياته عقب صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين الضعيفة، ولكنه لا يزال مدعومًا بشكل جيد قبل تنصيب ترامب في 20 يناير. فقد ارتفع مؤشر الدولار (DXY) فوق مستوى 110 في وقت سابق من هذا الأسبوع قبل أن يتراجع إلى مستوى 109. ومع ذلك، إذا حقق مؤشر أسعار المستهلكين مفاجأة صعودية فقد يعود الدولار الأمريكي إلى الارتفاع مرة أخرى. خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء، كان مؤشر DXY يحوم حول مستوى 109.20. قد يكون هناك تراجع أكبر للدولار الأمريكي إذا كان مؤشر أسعار المستهلكين أقل من التوقعات.
تمكن الذهب من تحقيق تقدم إلى الأمام على الرغم من تداول الدولار الأمريكي حول أعلى مستوياته في عامين. من الناحية التاريخية، يميل الذهب والدولار الأمريكي إلى التمتع بعلاقة سلبية مع بعضهما البعض، على الرغم من وجود استثناءات لذلك، مثل عندما تؤدي المخاوف الجيوسياسية و/أو التضخمية إلى ارتفاعهما. وهذا ما حدث في أعقاب تقرير الوظائف الأمريكي القوي يوم الجمعة الماضي - فقد انخفضت أسواق الأسهم بينما ارتفع كل من الدولار الأمريكي والذهب. ويرجع السبب في ذلك إلى أن الذهب يُنظر إليه عمومًا على أنه "مخزن جيد للقيمة"، ولهذا السبب يمكن أن يحقق أداءً جيدًا عندما تشعر الأسواق بالقلق من أن التضخم قد يكون في ارتفاع (بسبب الحروب التجارية المحتملة، والسياسات الداعمة للنمو من إدارة ترامب).
في صباح يوم الأربعاء، كان الذهب يتداول حول 2674 دولارًا، أي أقل بقليل من مستويات المقاومة عند 2685 دولارًا وأبعد من ذلك عند 2700 دولار. مستويات الدعم عند 2655 دولارًا و2623 دولارًا. وبشكل عام، تُشكل قوة الدولار الأمريكي عائقًا لسعر الذهب، ولكنها لا تمنع المعدن الثمين من الارتفاع كتحوط من التضخم. على الرغم من أن أي انخفاض في قيمة الدولار الأمريكي يمكن أن يُنظر إليه على الأرجح على أنه مفيد للذهب لأنه سيجعله أقل تكلفة للشراء (بالنظر إلى أن الذهب مسعر بالدولار الأمريكي).
بصرف النظر عن البيانات الأمريكية والبريطانية الرئيسية، سيبدأ موسم أرباح الربع الرابع في الولايات المتحدة هذا الأسبوع، حيث من المقرر أن تصدر أسماء كبيرة مثل جولدمان ساكس وبنك أوف أمريكا (من بين آخرين) تقاريرها. كما ستحظى أرقام الناتج المحلي الإجمالي الصيني بالتركيز عند صدورها يوم الجمعة، مع التركيز على ما إذا كان من الممكن تحقيق رقم النمو السنوي البالغ 5%. وبشكل عام، لا يزال المستثمرون حساسين للغاية لتوقعات أسعار الفائدة، حيث ننتظر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين هذا الأسبوع، وبالطبع تفاصيل السياسة من إدارة ترامب عندما يعود إلى المكتب البيضاوي الأسبوع المقبل.
في ثلاث خطوات بسيطة!
.svg){kind=small}
املأ بعض المعلومات الأساسية
تحميل المستندات المطلوبة
.svg){kind=small}
افتح حساب MT4/MT5 الخاص بك
.svg){kind=small}
