أرقام التضخم الصينية على الرادار

وفي الوقت نفسه، كشفت أحدث أرقام الميزان التجاري للصين عن قصة متباينة، حيث ارتفعت الواردات لشهر أكتوبر بنسبة 3% (مقابل انخفاض متوقع بنسبة 4.8%)، في حين انخفضت الصادرات بنسبة 6.4% (أكبر من الانخفاض المتوقع بنسبة 3.3%). تشير أرقام الواردات الأفضل إلى بعض الأمل في أن القطاع الاستهلاكي الذي يعاني منذ فترة طويلة قد يكون على وشك أن يستعيد عافيته مرة أخرى، على الرغم من أن بيانات الصادرات لا تزال ترسم صورة قاتمة. بشكل عام، تشير أرقام الميزان التجاري إلى الطبيعة غير المتكافئة للنمو الصيني خلال فترة ما بعد إعادة فتح الاقتصاد الصيني بعد الجائحة.

هذا جزء من السبب الذي يجعل المستثمرين الأجانب لا يزالون يضعفون ثقلهم على الاستثمارات الصينية، وإذا أثارت أرقام مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين مخاوف جديدة بشأن القوى الانكماشية، فمن المرجح أن يظل المستثمرون مترددين في تحويل الاستثمارات إلى الأصول الصينية في هذه المرحلة من الإجراءات، حتى ظهور دليل على الاستقرار الاقتصادي. دعونا نرى كيف ستظهر أرقام التضخم هذا الأسبوع.

وفي مكان آخر، حقق بنك الاحتياطي الأسترالي شعار "التسامح المنخفض" من خلال رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس استجابةً لارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين في الربع الثالث. وتصل أسعار الفائدة الأسترالية الآن إلى أعلى مستوياتها في 12 عامًا عند 4.35%، ولكن البنك المركزي قلل من توقعات رفع أسعار الفائدة من خلال اللهجة واللغة المستخدمة في البيان المصاحب. على هذا النحو، فشل الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي في الحصول على دفعة من رفع أسعار الفائدة، حيث تراجع الدولار الأسترالي إلى ما دون 0.6450.

على الرغم من التراجع في عوائد سندات الخزانة، انخفض الذهب خلال الليل مع بدء تراجع شراء المعدن النفيس كملاذ آمن. خلال ساعات التداول الآسيوية، كان الذهب الفوري يحوم حول مستوى 1970 دولار أمريكي، مع احتمال حدوث مزيد من الانخفاض في عوائد السندات لتحفيز الذهب مرة أخرى في اتجاه مستوى ألفي دولار أمريكي في غياب ارتفاع في العزوف عن المخاطرة.

بعد انخفاضه بنسبة 6% الأسبوع الماضي، لا يزال النفط تحت الضغط على الرغم من تمديد تخفيضات الإنتاج السعودية والروسية حتى نهاية العام. والسؤال المطروح الآن هو إلى أي مدى يمكن أن تستمر هذه التخفيضات حتى عام 2024 من قبل هذه الدول ذات الثقل في أوبك + من أجل دعم السعر. ومع عدم وجود أي دليل على حدوث اضطرابات وشيكة في الإمدادات بسبب الصراع بين إسرائيل وحماس، فإن بعض علاوة المخاطرة التي شهدتها الأسابيع الأخيرة قد تم سحبها من سعر النفط. وقد أدى ذلك إلى انخفاض عقد خام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون مستوى 80 دولارًا للبرميل. ومع انخفاض السعر، سيترقب المستثمرون أي تصريحات من أوبك+، حيث من المرجح ألا يكون تكتل منتجي النفط مرتاحًا للغاية إذا استمر السعر في الانجراف مرة أخرى نحو مستوى 70 دولارًا.

حققت الأسهم في الولايات المتحدة الأمريكية سلسلة من المكاسب الجيدة، على الرغم من أن المتداولين سيراقبون لمعرفة النبرة التي سيتحدث بها رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، الذي سيُشارك في محاضرتين هذا الأسبوع. قد يؤدي أي استئناف في الاتجاه الصعودي لعوائد السندات إلى تعكير مزاج أسواق الأسهم، ولهذا السبب سيتم إيلاء اهتمام وثيق للغة رئيس الاحتياطي الفيدرالي، حيث تعهدت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بالبقاء يقظًا بشأن التضخم. وعلى هذا النحو، قد تظل عوائد السندات عقبة محتملة أمام مكاسب أسواق الأسهم.