أرقام التضخم الصينية على الرادار

وفي الوقت نفسه، تروي أحدث أرقام الميزان التجاري للصين قصة متباينة، حيث ارتفعت واردات أكتوبر بنسبة 3٪ (مقابل انخفاض متوقع بنسبة 4.8٪)، في حين انخفضت الصادرات بنسبة 6.4٪ (أكبر من الانخفاض المتوقع بنسبة 3.3٪). يشير رقم الواردات الأفضل إلى بعض الأمل في أن القطاع الاستهلاكي الذي يكافح منذ فترة طويلة قد يكون على وشك الوقوف على قدميه مرة أخرى ، على الرغم من أن بيانات التصدير لا تزال ترسم صورة قاتمة. بشكل عام ، تتحدث أرقام الميزان التجاري عن الطبيعة غير المتكافئة للنمو الصيني خلال إعادة فتح ما بعد الوباء.

هذا جزء من السبب في أن المستثمرين الأجانب لا يزالون أقل وزنا من الاستثمارات الصينية، وإذا أثارت أرقام مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين مخاوف جديدة بشأن القوى الانكماشية، فمن المرجح أن يظل المستثمرون مترددين في تحويل الاستثمارات مرة أخرى إلى الأصول الصينية في هذه المرحلة من الإجراءات، حتى يحين الوقت الذي يظهر فيه دليل على الاستقرار الاقتصادي. دعونا نرى كيف ستصدر أرقام التضخم هذا الأسبوع.

في مكان آخر ، قدم بنك الاحتياطي الأسترالي شعار "التسامح المنخفض" من خلال رفع معدلات 25 نقطة أساس استجابة لارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين في الربع الثالث. وصلت أسعار الفائدة الأسترالية الآن إلى أعلى مستوى لها منذ 12 عاما عند 4.35٪ ، لكن البنك المركزي قلل من التوقعات بمزيد من الارتفاعات من خلال اللهجة واللغة المستخدمة في البيان المصاحب. على هذا النحو، فشل الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي في الحصول على دفعة من رفع سعر الفائدة، حيث فقد الدولار الأسترالي قوته وانخفض إلى ما دون 0.6450.

على الرغم من التراجع في عوائد سندات الخزانة، فقد انخفض الذهب بين عشية وضحاها مع بدء تراجع شراء الملاذ الآمن للمعدن الثمين. خلال ساعات التداول الآسيوية، كان الذهب الفوري يحوم حول مستوى 1970 دولار أمريكي، مع احتمال حدوث مزيد من الانخفاض في عائدات السندات لتحفيز الذهب مرة أخرى في اتجاه مستوى 2 ألف دولار في غياب ارتفاع في النفور من المخاطرة.

بعد انخفاضه بنسبة 6٪ الأسبوع الماضي، لا يزال النفط يتعرض لضغوط على الرغم من تمديد تخفيضات الإنتاج السعودية والروسية حتى نهاية العام. السؤال الآن هو إلى أي مدى في عام 2024 يمكن أن تستمر هذه التخفيضات من قبل هذه الشركات ذات الوزن الثقيل في أوبك + من أجل دعم السعر. مع عدم وجود دليل على انقطاع وشيك في الإمدادات بسبب الصراع بين إسرائيل وحماس، يتم سحب بعض علاوة المخاطر من الأسابيع الأخيرة من سعر النفط. وقد أدى ذلك إلى انخفاض عقد خام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون مستوى 80 دولارا للبرميل. مع انخفاض السعر ، سيبحث المستثمرون عن أي خطاب من أوبك + حيث من المحتمل ألا يكون تكتل منتجي النفط مرتاحا للغاية إذا استمر السعر في الانجراف مرة أخرى نحو مستوى 70 دولارا.

كانت الأسهم في الولايات المتحدة في سلسلة انتصارات جيدة، على الرغم من أن المتداولين سوف يراقبون لمعرفة النغمة التي سيستخدمها رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، الذي لديه مشاركتان في التحدث هذا الأسبوع. أي استئناف في الاتجاه الصعودي لعائدات السندات يمكن أن يزعج مزاج أسواق الأسهم، وهذا هو السبب في أنه سيتم إيلاء اهتمام وثيق للغة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث تعهدت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بالبقاء يقظة بشأن التضخم. على هذا النحو ، يمكن أن تظل عائدات السندات عقبة محتملة أمام مكاسب سوق الأسهم.