انتهى اجتماع الاحتياطي الفدرالي ولا يزال أمامنا اجتماع مجلس الاحتياطي الفدرالي

كانت الخلاصة الأولية الكبيرة من اجتماع الاحتياطي الفدرالي هي أن رفع أسعار الفائدة المحتمل ليس مطروحًا على البطاقات وفقًا لجيروم باول، وهذا ما دفع رد فعل السوق. ومع تلاشي شبح رفع الفائدة المحتمل، تراجع الدولار الأمريكي وعوائد السندات بشكل معتدل. وانخفض مؤشر الدولار (DXY) بنحو 0.2% على الرغم من أنه لا يزال على مقربة من أعلى مستوياته الأخيرة بفضل عدم وجود أي تلميح إلى خفض وشيك لأسعار الفائدة من اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.  

كان سعر الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني مثل اليويو هذا الأسبوع، حيث تشير جميع الدلائل إلى حدوث تدخل لصالح الين المحاصر. ويبدو أن مستوى 160 هو المستوى الذي يسبب أكبر قدر من الإثارة بين السلطات اليابانية، وقد يتعرض تصميمهم على الدفاع عن هذا المستوى لمزيد من الاختبار من قبل دببة الين في الأيام والأسابيع المقبلة. لا سيما إذا شهدنا انتعاشًا في عوائد سندات الخزانة مما قد يعزز الدولار الأمريكي. ربما تترقب السلطات اليابانية صدور بيانات الوظائف الأمريكية غير الزراعية يوم الجمعة المقبل.  

كان تراجع الدولار الأمريكي وعائدات السندات (بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة) مناسبًا لسعر الذهب بشكل جيد، حيث عاد المعدن الثمين إلى ما فوق مستوى 2300 دولار. في حين أن النقطة المحورية الأولية لاجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بالنسبة للمستثمرين كانت أن احتمال رفع أسعار الفائدة لا يبدو أنه على الرادار، إذا تحول الانتباه نحو النتيجة الأخرى للاجتماع وهي أن تخفيف أسعار الفائدة يبدو بعيدًا بعض الشيء، فقد يستأنف الدولار الأمريكي وعوائد السندات مسارهما الصعودي مما قد يخلق رياحًا معاكسة لسعر الذهب. يقع مستوى المقاومة التالي للذهب في الاتجاه الصعودي عند 2326 دولارًا، بينما يقع الدعم عند 2284 دولارًا على الجانب المنخفض.  

وفي مكان آخر، انخفضت أسعار النفط على خلفية ارتفاع المخزونات الأمريكية ووقف إطلاق النار المقترح بين إسرائيل وحماس. وتراجع عقد خام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون مستوى 80 دولارًا بعد أن هبط بأكثر من 3%. وإذا لم تطرأ أي تطورات جديدة فيما يتعلق بوقف إطلاق النار، فمن الممكن أن نشهد انتعاشًا في الأسعار وعودة المخاوف بشأن الإمدادات. ولكن في الوقت الحالي، تُبقي الطاقة الإنتاجية الفائضة كما يتضح من ارتفاع المخزونات الأمريكية على سعر النفط.  

في حين أن اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر مايو/أيار قد انتهى الآن، لا يزال هناك حدث رئيسي معرض لخطر الحدوث هذا الأسبوع في شكل تقرير الوظائف غير الزراعية (جداول الرواتب غير الزراعية). من المتوقع نمو الوظائف بحوالي 238 ألف وظيفة لشهر أبريل. وعلى مدار العامين الماضيين، كان الاتجاه السائد على مدار العامين الماضيين هو أن تتخطى أرقام الوظائف الأمريكية التوقعات، وأي استمرار لهذا الأمر قد يؤدي إلى تأجيل الجدول الزمني المتوقع لخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. وعلى هذا النحو، ستتجه جميع الأنظار إلى أحدث بيانات الوظائف في الولايات المتحدة مع استمرار الأسواق في التكهن بموعد خفض أسعار الفائدة لأول مرة.