الذهب يصل إلى مستوى مرتفع جديد

أما بالنسبة لسوق السندات، فقد شهدت سوق السندات تراجعًا ملحوظًا مع انخفاض العائدات، مما عزز من جاذبية الذهب. وكان السعر الفوري قد انتقل إلى مستوى قياسي جديد قريبًا من مستوى 2470 دولارًا أمريكيًا (كما في بداية ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء). يبدو أن الذهب مهيأ للارتفاع المحتمل عند مستوى 2500 دولار على المدى القريب، إذا استمر الدولار الأمريكي وعائدات السندات في التراجع وإذا استمرت مؤشرات التضخم في التعاون (بعدم التحول إلى الأعلى).

تعافى مؤشر الدولار (DXY) بعض الشيء خلال جلسة نيويورك ليتحرك إلى 104.20، وهو أقل بكثير من مستوى 105 الذي كان يتداوله في مثل هذا الوقت من الأسبوع الماضي. ويعكس هذا التحول الهبوطي في الدولار الأمريكي زيادة التوقعات بقرب قيام الاحتياطي الفدرالي بخفض سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل وأن فارق العائد الذي يتمتع به الدولار قد يكون على وشك الانخفاض.

انخفض سعر الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني إلى مستوى 158 ين، ويرجع ذلك جزئيًا إلى هذه الجولة الجديدة من ضعف الدولار الأمريكي وجزئيًا بسبب بعض التدخلات المشتبه بها. من المحتمل أن يكون المسؤولون اليابانيون قد شعروا بالارتياح لرؤية أرقام مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الأكثر ضعفاً، حيث واجهوا مهمة صعبة في الأشهر الأخيرة في محاولة محاربة سوق الخزانة في جهودهم لحماية الين. لذا، فإن المستويات الحالية التي تقل عن 160 دولار أمريكي مقابل الين الياباني من المرجح أن تكون أكثر ارتياحًا لدى المسؤولين في وزارة المالية اليابانية. ولكن هل سيستمر ذلك؟ قد يعتمد ذلك على كيفية أداء مطبوعات التضخم الأمريكية من الآن وحتى سبتمبر. في غضون ذلك، تشمل المستويات التي يجب مراقبتها على الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني الدعم عند 157.99 و157.55، في حين تقع المقاومة عند 158.97 وأبعد من ذلك عند 159.40.

كان النفط في وضع ضعيف بعد أن جاءت بيانات الاقتصاد الكلي الصيني دون التوقعات. حيث جاءت أرقام الناتج المحلي الإجمالي ومبيعات التجزئة من الصين يوم الاثنين أقل من التوقعات، في حين أظهرت بيانات التجارة الأسبوع الماضي أن أرقام الواردات كانت مخيبة للآمال (على الرغم من أن بيانات الصادرات كانت أفضل). بالنسبة لعقد خام غرب تكساس الوسيط (النفط الأمريكي)، ينتظر الدعم عند 79.17 دولارًا، بينما تقع المقاومة عند 80.83 دولارًا و81.70 دولارًا. ومع ذلك، ومع التوقعات بأن تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية تقترب من الاقتراب، قد يكون ذلك داعمًا للنفط من منظور الطلب.

لا تزال أسواق الأسهم مدعومة باحتمالات تيسير الشروط النقدية، في حين أضافت نتائج أرباح الربع الثاني حتى الآن إلى الزخم. من وجهة نظر المؤشر، كان مؤشر ناسداك في الصدارة بمكاسب بلغت 25% هذا العام، ولكن التحركات الأخيرة في سوق الأسهم تشير إلى أن المتداولين بدأوا في اكتساب الثقة للخروج من قطاع التكنولوجيا، الذي قام بالكثير من المكاسب، إلى قطاعات أخرى الآن مع اقتراب خفض أسعار الفائدة.

خلال الفترة المتبقية من الأسبوع، سيستمع المستثمرون إلى رسائل مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الذين من المقرر أن يتحدثوا، في حين أن اجتماع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس سيكون أيضًا محل متابعة عن كثب. من المتوقع أن يلتزم البنك المركزي الأوروبي الصمت في هذا الاجتماع وعدم خفض أسعار الفائدة، على الرغم من أننا سنراقب عن كثب بحثًا عن أدلة حول الوقت الذي قد يتطلع فيه البنك المركزي الأوروبي إلى التحرك مرة أخرى بعد خفض أسعار الفائدة في يونيو.