كان الأسبوع الماضي كله يدور حول بيانات الوظائف، وهذا الأسبوع كانت أرقام التضخم هي محور الاهتمام. من المتوقع أن يكون مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي قد تراجع إلى 2.6% (على أساس سنوي)، وهو ما قد يكون في الاتجاه الصحيح بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي، وإن كان لا يزال أعلى من هدفه المعلن البالغ 2%. ومع ذلك، من المفترض أن تكون نتيجة مؤشر أسعار المستهلكين حول مستوى 2.5% أو 2.6% كافية للدخول في خفض بمقدار ربع نقطة مئوية من قبل جيروم باول وشركائه في اجتماع الأسبوع المقبل. إن خفض أكبر بمقدار 50 نقطة مئوية ليس مستبعدًا تمامًا، ولكنني أعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي سيرغب في تجنب "استخدام الفأس" من خلال تنفيذ خفض أكبر لبدء دورة التيسير النقدي حتى لا يثير ذعر المستثمرين.
مع ثبات إجماع السوق في اتجاه خفض متوقع لأسعار الفائدة الأمريكية بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل، واصل الدولار الأمريكي تعزيز ارتداده المتواضع من أدنى مستوياته في أوائل سبتمبر. وبينما يحقق الدولار الأمريكي أداءً جيدًا أمام اليورو والدولار الأسترالي، إلا أنه يعاني أمام الين الياباني نظرًا لتعارض اتجاهات السياسة النقدية المتوقعة من بنك اليابان (بنك اليابان) واللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. وبالتالي، انخفض سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بنسبة 3% تقريبًا خلال الشهر الماضي وسط توقعات بأن البنك المركزي الياباني قد يرفع سعر الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام.
تحرك الذهب مرة أخرى فوق المستوى النفسي 2500 دولار مع تراجع عوائد سندات الخزانة مما ساعد المعدن الثمين على الارتفاع. وخلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء، كان الذهب يتداول عند 2516 دولارًا، دون المقاومة المباشرة عند 2524 دولارًا مع وجود اختبار أقوى في انتظاره عند 2530 دولارًا، وهو المستوى الذي يحمي حتى الآن من المزيد من الارتفاع. لا يزال الدعم في منطقة 2470 دولارًا - 2480 دولارًا مع استمرار إقبال المشترين على السلعة عند انخفاض الأسعار، حيث قامت هذه المنطقة بحماية أي انخفاضات أكبر حتى الآن هذا الشهر. ويتحرك الذهب بحذر نحو الأعلى، ولكن قد يكون تحرك الذهب نحو الأعلى مرهونًا بقراءة فاترة للتضخم الأمريكي هذا الأسبوع.
من ناحية أخرى، لا يحظى النفط بأفضلية في الوقت الحالي بسبب المخاوف المتعلقة بالطلب بعد بيانات الواردات ومؤشر أسعار المستهلكين الضعيفة من الصين. في حين كانت الصادرات الصينية قوية في أغسطس (حيث ارتفعت بنسبة 8.7% +8.7% مقابل الزيادة المتوقعة بنسبة 6.5%)، ولكن الأمر نفسه لا ينطبق على الواردات (ارتفعت بنسبة 0.5% فقط، أي أقل من الزيادة المتوقعة بنسبة 2%، وهو ما يعني أن الواردات لم ترتفع بنسبة 2%، وهو ما كان متوقعًا). وعلى خلفية بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الضعيفة، تكشف صورة الواردات عن أن الطلب المحلي في الصين لا يزال ضعيفًا - وهو سيناريو لا يبشر بالخير بالنسبة للنفط على المدى القريب. وفي حين استجابت منظمة أوبك وحلفائها للضعف الأخير في أسعار النفط الخام بتأجيل زيادة إنتاجها حتى شهر ديسمبر، إلا أن ذلك لم يساعد على استعادة الثقة في سوق الطاقة. وتشمل المستويات التي يجب مراقبتها بالنسبة للخام الأمريكي الدعم عند 64.70 دولارًا، بينما تنتظر المقاومة عند 68.20 دولارًا و70.30 دولارًا.
واستشرافًا للمستقبل، وبعد المناظرة الرئاسية وبيانات التضخم الأمريكية، لدينا أيضًا قرار البنك المركزي الأوروبي (البنك المركزي الأوروبي) بشأن أسعار الفائدة يوم الخميس مع احتمال كبير لخفضها بمقدار 25 نقطة أساس، في حين من المقرر صدور المزيد من البيانات الصينية في عطلة نهاية الأسبوع. وكما جرت العادة، ستستخدم الأسواق بيانات الاقتصاد الكلي لمحاولة قياس مسارات أسعار الفائدة وفروق العوائد في المقابل، بالإضافة إلى توقعات النمو لأكبر اقتصادين في العالم.
في ثلاث خطوات بسيطة!
.svg){kind=small}
املأ بعض المعلومات الأساسية
تحميل المستندات المطلوبة
.svg){kind=small}
افتح حساب MT4/MT5 الخاص بك
.svg){kind=small}
