سعر الذهب يحقق أقصى استفادة من هبوط الدولار الأمريكي

شوهد تداول فوري للذهب عند 2044 دولارا للأونصة خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء. تنتظر بعض المقاومة فوق مستوى 2050 دولارا بقليل ، في حين أن بعض عمليات جني الأرباح المحتملة قد تبطئ الزخم في الجلسات القادمة. ومع ذلك، إذا استمرت عائدات السندات والدولار الأمريكي في التراجع، فقد يتطلع الذهب إلى العودة إلى أعلى مستوياته في عام 2023.

بالنظر إلى التقويم الاقتصادي لبقية الأسبوع، هناك حدثان رئيسيان على الأقل لديهما القدرة على وقف النزيف في عائدات السندات والدولار. قد يشهد الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث مراجعة طفيفة أعلى (من 4.9٪ إلى 5٪) ، مما يشير إلى أن أكبر اقتصاد في العالم لا يزال ساخنا نسبيا. في حين أن أحدث مؤشر لأسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي مستحق أيضا ، وبينما من المتوقع حدوث انخفاض (من 0.3٪ إلى 0.2٪) ، فقد أظهرت البيانات التضخمية ميلا إلى عكس المسار في بعض الأحيان ، لذلك سيتم مراقبة هذا الرقم عن كثب ليس فقط من قبل المستثمرين ولكن أعضاء لجنة الاحتياطي الفيدرالي.

لقد تحول انتباه السوق بالفعل إلى الوقت الذي قد يبدأ فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في عام 2024 ، لذا فإن أي مفاجآت صعودية في الناتج المحلي الإجمالي أو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لديها القدرة على "إزعاج عربة التفاح" فيما يتعلق بتوقعات أسعار الفائدة في عام 2024.

يتم تداول النفط في نمط ثابت هذا الأسبوع (74 دولارا - 77 دولارا لعقد خام غرب تكساس الوسيط) قبل الاجتماع الوزاري لأوبك +. ولو كان جميع الأعضاء متفقين، لكان الاجتماع قد عقد بالفعل الآن (كان من المقرر عقده في نهاية الأسبوع الماضي) ولكن يبدو أن هناك بعض الذعر بشأن حصص الإنتاج بين الأعضاء. نتيجتان محتملتان من الاجتماع هما إما تمديد تخفيضات الإنتاج الحالية حتى عام 2024 ، أو أن المجموعة ستزيد من حجم التخفيضات الحالية (التي تبلغ حاليا حوالي 3.66 مليون برميل يوميا).

ولكي يحدث هذا السيناريو المتمثل في تخفيضات أكبر على مستوى المجموعة، من المرجح أن تحتاج المملكة العربية السعودية إلى إقناع الأعضاء الآخرين بمزيد من السيطرة على مستويات الإنتاج. ومع تضافر جهود روسيا والمملكة العربية السعودية حاليا لتخفيضات إضافية في الإمدادات بقيمة 1.5 مليون برميل يوميا، فمن المحتمل أن يرغبا في أن يتقاسم أعضاء آخرون في مجموعة أوبك+ المزيد من العبء في تقييد العرض من أجل ممارسة ضغوط تصاعدية على السعر.  دعونا نرى ما تقرره المجموعة. سيحدد حجم ونطاق قيود العرض ما إذا كان يتم تداول النفط على مستوى 70 دولارا أو 80 دولارا على المدى القصير.

في مكان آخر، جاءت أرقام مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي لشهر أكتوبر أضعف من المتوقع عند 4.9٪ مقابل 5.2٪ متوقعة و 5.6٪ قبل سنوي. ستكون أرقام اليوم تطورا مرحبا به لبنك الاحتياطي الأسترالي الذي يمكنه الآن الجلوس بإحكام في اجتماع الأسبوع المقبل. من المرجح أن يرغب البنك المركزي في رؤية كيف تبدو أرقام التضخم على أساس ربع سنوي وليس شهريا قبل أن يقرر ما إذا كان هناك ما يبرر رفع سعر الفائدة مرة أخرى في الربع الأول من عام 2024. ارتفعت الأسهم الأسترالية بعد البيانات بينما تراجع الدولار الأسترالي استجابة للرقم الضعيف.