الأسواق تتمركز قبل شهادة باول

في الوقت الحالي ، الأمر كله يتعلق بتحديد المواقع في الأسواق المالية قبل أن يواجه جيروم باول الموسيقى في الكابيتول هيل. يلعب المستثمرون بأمان فقط في حالة اتخاذ رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي موقفا أكثر تشددا عند الإدلاء بشهادته أمام الكونغرس. إذا ذكرت تصريحات باول المتداولين بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يخطط لرفع أسعار الفائدة مرتين أخريين، فقد يؤدي ذلك إلى إضعاف مزاج السوق. لقد رأينا رد فعل مماثل بعد القرار الأولي والمؤتمر الصحفي لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي. ولكن سواء بدا باول متشددا أو متشائما هذا الأسبوع، فمن المرجح أن يظل شعار بنك الاحتياطي الفيدرالي المتمثل في الاعتماد على البيانات لاتخاذ القرارات السياسية كما هو.

حصل الدولار الأمريكي على دفعة بفضل بيانات الإسكان القوية. نتيجة لذلك ، ارتفع مؤشر DXY ، بينما فقد اليورو والجنيه الإسترليني قوتهما مقابل الدولار الأمريكي. ومع ذلك ، كانت الحركات الهبوطية محدودة قبل شهادة باول. في أخبار أخرى ، انخفض الدولار الأسترالي بعد أن كشف محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي أن الزيادة الأخيرة في سعر الفائدة كانت دعوة قريبة لمجلس إدارة البنك المركزي. ولكن على الرغم من أن قرار رفع المعدل القياسي فوق 4٪ كان قرارا صعبا، إلا أنه لا يوجد حاليا أي دليل يشير إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي يقترب من الوصول إلى أعلى معدل ممكن، خاصة مع استمرار تحسن سوق العمل.

كانت الأسواق المالية تتوقع إجراءات تحفيزية من بنك الشعب الصيني، لكن الإجراءات المتخذة حتى الآن كانت باهتة في أحسن الأحوال، ومن غير المرجح أن توفر الدفعة اللازمة لثاني أكبر اقتصاد في العالم. لم ترق التحركات لتخفيف MLF (تسهيل الإقراض المتوسط) و LPR (سعر الفائدة الرئيسي للقرض) إلى مستوى التوقعات ، مما ترك الأسواق المالية تريد المزيد من بنك الشعب الصيني. ونتيجة لهذا، كانت هناك استجابة صامتة من جانب الأصول الخطرة.

يفقد الذهب قوته مرة أخرى بسبب عدم وجود محركات جديدة للطلب على المعدن الثمين. يسعى التجار إلى تحقيق عوائد أعلى في أماكن أخرى من البيئة الحالية ، ويؤدي نقص الطلب على الملاذ الآمن إلى انخفاض أسعار الذهب. يقع الذهب الفوري حاليا تحت مستوى الدعم السابق عند حوالي 1942 دولارا أمريكيا ، والذي أصبح الآن منطقة مقاومة. قد تعتمد إمكانية حدوث انتعاش قصير الأجل في سعر الذهب على علامات على موقف متشائم في الشهادة القادمة لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وفي الوقت نفسه، لا يزال سعر النفط يتعرض لضغوط بعد الإجراءات الأخيرة التي اتخذها بنك الشعب الصيني، والتي فشلت في تعزيز توقعات الطلب. ومع ذلك، تمكنت أسعار النفط من استعادة بعض قوتها خلال ساعات التداول الآسيوية، حيث وصل السعر الفوري لخام غرب تكساس الوسيط إلى 71.40 دولارا أمريكيا. قد يكون من الصعب تحقيق مكاسب كبيرة على المدى القصير ما لم تكن هناك تحسينات في توقعات الطلب للجزء الأخير من عام 2023. لهذا السبب سينتظر المتداولون بفارغ الصبر لمعرفة ما إذا كان لدى بنك الشعب الصيني أي تدابير إضافية لتحفيز النمو الأسرع في الصين.