استمرار جهود استعادة النفط

وأثبتت قراءات التضخم الأمريكية المنخفضة في الأسبوع الماضي أنها كانت إيجابية، بينما شهدنا هذا الأسبوع أرقامًا جيدة لمبيعات التجزئة من الصين. أضف إلى هذا المزيج توقعات بارتفاع الطلب على الطاقة الناجم عن موسم الصيف في نصف الكرة الشمالي والصراعين الدائرين في مناطق إنتاج النفط وحولها، ولدينا الآن النفط مرة أخرى أمام مخاطر الارتفاع. وتتضمن المستويات التي يجب مراقبتها بالنسبة لعقد خام غرب تكساس الوسيط مستوى المقاومة عند 81.06 دولار، في حين يقع الدعم عند 78.67 دولار و77.05 دولار

بين عشية وضحاها في الولايات المتحدة، أدت بيانات مبيعات التجزئة الأكثر ليونة إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة مما كان مفيدًا لسعر الذهب. وعلى الرغم من ارتفاع الذهب بالفعل، إلا أن المعدن الثمين في وضع محدود النطاق في الوقت الحالي حيث لا تزال الأسواق المالية تحاول معرفة متى يمكن أن يتم خفض سعر الفائدة الذي طال انتظاره من قبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. هناك دعم للذهب ينتظر الذهب عند مستوى 2299 دولارًا، بينما تنتظره مقاومة عند 2341 دولارًا ثم عند 2351 دولارًا.

وتوقف شراء البنوك المركزية للذهب في شهر مايو/أيار وأي استمرار لهذا الاتجاه يشكل خطرًا على وتيرة الزخم الصعودي في سعر الذهب. وستنخفض تكلفة الفرصة البديلة للذهب عندما تبدأ أسعار الفائدة الأمريكية في الانخفاض أخيرًا، لذلك على المدى المتوسط إلى الطويل، تظل التوقعات بالنسبة للذهب بناءة. على الرغم من أنه على المدى القصير، قد يستقر الذهب في نطاق ضيق إلى أن تقدم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكي صورة أوضح عن الوقت الذي قد تتحرك فيه اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (لخفض أسعار الفائدة). خلال ساعات التداول الآسيوية اليوم، تم تداول الذهب الفوري حول 2329 دولارًا أمريكيًا. وتساعد عائدات السندات الخافتة الذهب على تعزيز مكاسبه، على الرغم من أن الدولار الأمريكي (أي الدولار الأمريكي) لا يزال مرتفعًا يحد من الاتجاه الصعودي.

استقر مؤشر الدولار (DXY) على الرغم من تراجع عوائد سندات الخزانة على خلفية بيانات مبيعات التجزئة الضعيفة. يحوم مؤشر الدولار حول 105.30. ويرجع السبب في ارتفاع الدولار الأمريكي إلى أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة قد تكون من بين آخر البنوك المركزية التي ستضغط على الزناد عند خفض أسعار الفائدة، مما يعني أن ميزة العائد التي يتمتع بها "الدولار" (أي الدولار الأمريكي) تبدو مهيأة للاستمرار لفترة طويلة.

ربما باستثناء الدولار الأسترالي. أوضح اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي هذا الأسبوع أن تخفيضات الفئران غير محتملة في المستقبل القريب، وفي الواقع، لا يزال رفع سعر الفائدة أمرًا محتملًا إذا استمر مؤشر أسعار المستهلكين في التسارع كما حدث في معظم عام 2024 حتى الآن. أدى الميل المتشدد من بنك الاحتياطي الأسترالي إلى ارتفاع سعر الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي إلى ما فوق مستوى 0.6650.

في مكان آخر في سوق العملات الأجنبية، يقترب سعر الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني من مستوى 158 ين مرة أخرى، مما قد يتسبب في إثارة بعض التوتر لدى مسؤولي بنك اليابان. وقد أثبت مستوى 160 أنه خط الرمال بالنسبة للمسؤولين اليابانيين في المرة الأخيرة فيما يتعلق بالتدخل. قد نكتشف قريبًا ما إذا كان المسؤولون اليابانيون لديهم الاستعداد والأسلحة للدفاع عن هذا المستوى إذا استمر ضعف الين.